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资产管理 瑞银成为中国市场表现最佳外资资管公司

瑞银集团(UBS Group AG,简称瑞银)

瑞银集团(UBS Group AG,简称瑞银)

(bloomberg)

根据泽奔咨询最新排名,摩根大通落到第二,施罗德升至第三,景顺保住第四,贝莱德升至第五。排名前五的公司正与对手拉开距离。

瑞银(UBS)已超过摩根大通(JPMorgan),成为中国市场上表现最好的外资基金公司。未来10年,预计中国市场将为全球资产管理公司提供最大的增长机会。

在上海咨询公司泽奔咨询(Z-Ben Advisors)发布的第三份年度分析报告中,这家瑞士银行的资管部门把其美国对手赶下了第一名的宝座。

在伦敦上市的基金公司施罗德(Schroders)上升两位,升至第三名,而亚特兰大的景顺(Invesco)保住了第四名。在去年的调查中,全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)上升一位,升至第五名。

泽奔咨询的排行榜是综合衡量52项因素后得出的结果。该公司评估了国际资产管理公司通过合资基金公司和外商独资实体在中国境内运营的能力。

该排行榜还评估了这些资产管理公司面向全球投资者提供的中国投资产品的范围和广度,以及它们满足中国客户对海外资产类别的需求的能力。

泽奔咨询董事总经理张磊德(Peter Alexander)表示,最新调查显示,在扩大在华业务的竞赛中,排在前五的公司正同竞争对手们拉开距离。“哪些全球资产管理公司是真正认真地对待在华建立既有广度又有深度的业务,目前已一目了然。”

“我们看到一些公司正在最高管理层的支持下分配资源、制定具体计划并执行,”张磊德说。

全球第二大资产管理公司先锋(Vanguard)、全球最大对冲基金桥水(Bridgewater)和荷兰投资公司全球人寿保险集团(Aegon)都掉出了泽奔咨询排行榜的前25名。它们被Neuberger Berman、Eastspring、富敦(Fullerton)和东亚银行(BEA)所取代。

“过去3年的排行榜变化表明,如果一家资产管理公司固步自封,那么它很快就会被赶超,”张磊德说。

泽奔预测,到2027年,中国基金业的资产规模将从目前的约1.8万亿美元增至12万亿美元,成为仅次于美国的全球第二大投资市场。

这将为渴望在源源不断的利润中分一杯羹的国际公司创造出一个战场。瑞银最近发布的一份报告显示,到2025年,中国运营共同基金、独立账户和私募基金的佣金总额将达到约715亿美元。

贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在本月致股东的年度信中把中国列为优先事项。

芬克表示,在中国建立业务需要“时间和耐心”,但贝莱德正准备“一旦”中国进一步开放市场,就把自己在投资、风险管理和技术方面的专业技能引入中国。

中国国家主席习近平本月重申,中国政府有意放松对中国金融服务企业的外资股比限制,这是中国旨在加快发展欠发达的投资行业的改革的一部分。

随后,中国央行表示,将在“未来几个月内”允许外资持有证券公司、基金管理公司、期货公司和人身险公司的多数股权——这一变化比此前透露的更为迅速。

张磊德表示,许多全球资产管理公司面对变化似乎准备不足,令他感到惊讶。

“太少的全球资产管理公司真正努力在中国建立业务。我经常听到‘我们在中国无法展开竞争’,然后讨论就结束了。坦率讲,他们错了,”张磊德说。

景顺首席执行官马蒂·弗拉纳根(Marty Flanagan)表示,他相信,中国将成为资管领域的一个“令人兴奋和重要的市场”。2003年,景顺与中国国有电力企业中国华能(China Huaneng)建立了一家合资企业。

上月,从中国回国后不久,弗拉纳根对英国《金融时报》称,他对中国的监管改革表示欢迎,并对中国散户投资者接受科技和数字策略的速度感到印象特别深刻。

北京方面的监管机构也正在最终敲定更严格的规定——预计将严格限制中国的70802只私募基金的活动,以降低中国整体金融体系的风险。这些基金总共管理着1.9万亿美元的资产,此前仅仅面临宽松的监管。

中国财政部还将启动一项试点计划,它标志着个人养老金制度的启动。从5月份开始,中国在上海、福建省和苏州的一个工业园区启动试点,购买养老保险产品将享受税收优惠。

“全球资产管理公司继续忽视的一条事实是,甚至在得到任何税收激励型养老金储蓄计划支持之前,中国的零售基金市场就已达到近2万亿美元的规模。这种情况即将发生改变,”张磊德说。


译者/何黎

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