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巴黎银行和大宗商品融资 瑞士的大宗商品交易

有谁能想到,在超市买一块巧克力、在加油站加一次油,都会和法国巴黎银行从美国所得到的900万美金罚单有关。可它们就是有关系。



在石油业务中,融资起到了举足轻重的作用,而分部位于日内瓦的法国巴黎银行,就是这一领域中的佼佼者

在石油业务中,融资起到了举足轻重的作用,而分部位于日内瓦的法国巴黎银行,就是这一领域中的佼佼者

(Keystone)

银行,在全球的大宗商品贸易的融资过程中,起到的是举足轻重的作用。而瑞士银行在这方面,也一直处于领先地位。

据瑞士银行家协会统计,各银行2011年在瑞士经手的原材料贸易额高达1.5兆美元,这相当于全球原材料贸易总信用额度的四分之一。瑞士在这一赢利颇丰的业务行当中占尽先机。

从中渔利的也不仅是瑞士,法国巴黎銀行(BNP Paribas)也一直是该行业的翘楚,不过本月初,它收到了美国一张高达900万美金的罚单,因为它违反了美国的制裁措施。瑞士石油贸易界正在猜测,巨额罚单是否会让巴黎银行收缩其信用规模。

大宗商品交易融资

世贸组织数据显示,2011年大宗商品交易融资额超过6兆美金。

这一复杂的业务包括借贷,这样交易商才有可能购买到大宗商品,而在几周之后,再卖给另一个国家;还有船运或空运,还要对付价格的波动。

近20年来,原油价格一直在上涨,但有几年,如2009年,又突然出现下跌。

原油或大宗商品贸易吸引来众多新的投资,因为它利息低收益高。

美国Blackrock投资基金会估算,2013年初,大宗商品基金的价值在2030亿美金,瑞士银行家协会则表示,瑞士的投资额自2007年的43亿已上升至2012年的370亿瑞郎。

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 该行的原油、天然气、能源、石油业务,在全球的石油、金属、天然气、粮食存贮及运输的财务领域里,都起到的是先锋作用。瑞士交易商相信这家将支行落户于日内瓦的银行,可以让整个业务链条毫无阻碍地运行下去,并且在持续数周的交易过程中-从购买原料到付款再到运输,起到桥梁的作用。

如今美国的手指再一次伸到位于日内瓦的巴黎银行分部,并提出,从美国的观点看,该行非法与苏丹交易多年,交易额达60亿美金。因此该行不会被纳入2015年的美金清算程序,也就是说,它一年之内不允许有美金交易。

但因为大部分原材料(大宗商品)交易都是以美金结算的,所以该行是否还将继续从事这方面业务,尚未可知。不过巴黎银行声明,他们将绕过这一障碍,在明年找到另一家银行,帮助其完成原材料贸易的美元交易业务。

影响

银行声明,这对他们大部分客户的经营及交易业务,不会产生影响。

巴黎银行的财务总监则在新闻发布会上承认,要想完成这样的交易,并不容易。

“我们当然要考虑到我们的客户,到目前为止,还没有激发大规模的不安情绪,”他说,银行要竭尽全力,将罚金对银行的影响减少到最低。

媒体对他的这番话并不认可,是否真的会有其他的金融机构,面对这样的罚金、这样的风险,会接手巴黎银行的美金交易业务呢。 

瑞士大宗商品贸易工业

进入新世纪以来,在瑞士从事大宗商品交易的贸易商在增多。约有570家从事该产业的商贸公司。大部分落户在日内瓦地区,其次在楚格、苏黎世和卢加诺。2010年有从业者约7500人。相关产业包括审查、法律金融等行业,还有约2000名从业人员。

瑞士央行公布,瑞士的大宗商品纯利自2002年的20亿增长到2011年的200亿瑞郎。

苏黎世联邦理工学院经济研究所估算,该行业产值占2010年国内生产总值的3.6%。

日内瓦大宗商品贸易协会估算,全球三分之一的大宗商品交易是日内瓦地区完成的。该地区的煤炭、棉花交易世界第一;糖类交易欧洲第一。

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不过Fitch评级机构更加信任巴黎银行。“我们希望,该行可以通过第三方美国银行,签署一项业务协议。我们相信,这样做不会带来什么物质上的限制,或者对业务构成干扰,或带来金融交易业务中保金的损失,”在媒体声明中,Fitch这样写道。

而在咖啡或者酒吧中,日内瓦的原材料交易商们,则持怀疑论调。

“很多人都在议论,他们到底还能不能把这块业务再继续下去,”原材料金融公司eurofinasia驻日内瓦总经理Nicolas Sanchez对瑞士资讯swissinfo.ch说。

“他们减少信贷会带来的影响,主要取决于他们的速度。如果他们一步步地减少,那么尽管会受到冲击,但还不成其为问题;但如果他们突然之间停止信贷了,那么就出问题了。不过这大概不会发生”。

现金流多样化

大宗商品行业在该地区的主要代表日内瓦贸易及船运协会(GTSA)表示,现在谈及罚款对巴黎银行产生的影响,还为时过早。

该组织还指出,自金融危机开始紧缩银根后,原材料产业的融资环境已经发生了巨变。那时传统的信贷提供者-银行,被迫缩减了原材料产业的信贷规模。

“信贷缺口已经被留下来的公司、一些来自其他地区的银行,或专项基金所填补,”该协会用书面的形式回复了瑞士资讯swissinfo.ch记者的询问:“大宗商品贸易公司已经多元化地补充了其流动资金来源,并找到了新的资本提供商”。

而其中一个新的资本提供商,就是eurofinasia。2003年,它在新加坡成立,随后在日内瓦开办了分公司。这一针对大宗商品的专业现金池吸引了新的投资商,不断有养老基金或家族理财室(Family Offices)的资金涌入。

大型贸易公司,如嘉能可(Glencore)和摩科瑞(Mercuria),有自己的融资手段,可以有效地向其客户提供信贷额度。

需求超过以往

不是所有的贸易商对这样的解决方案都很满意,座落于日内瓦的Dealigents服务公司的创办人Samir Zreikat说,他的公司就从事着大宗商品交易。“对小交易商来说,这无异于与狼共舞,因为他们必须将自己的帐目公布给大的竞争对手,这样才能获取贷款,”他这样对瑞士资讯说。

“这样,他们就会毫不情愿地泄露重要的竞争信息,也暴露了自身开发的夹缝市场”。

最近20年来,大宗商品价格节节上涨,为了满足日益增长的融资需求,该行业也必须进行改革。国际货币基金组织出具的大宗商品价格指数显示,如今的石油价格,是1993年时的4倍;铜的价格提高了2倍,而小麦价格增长了1倍。

正是有这样的融资方式,才能保证你在超市货架上买到巧克力,才能保证加油站的邮箱里装满油。无论有没有巴黎银行的协助,瑞士都希望可以在这一金融领域里继续占有大份额,至少在一段时间之内。


转译:宋婷, 瑞士资讯swissinfo.ch

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