Actelion Q2: Erwartungen übertroffen – Übernahme-Option erworben (Zus)

Allschwil (awp) – Die Actelion Ltd bleibt auch im zweiten Quartal auf Wachstumskurs und hat die Erwartungen der Analysten ausser beim Reingewinn übertroffen. Zudem kommt die Produktpipeline voran und wird mit einer Option zur Übernahme eines französischen Privatunternehmens erweitert. Es bleiben aber die Ungewissheiten um die zwei Phase-III-Produktkandidaten Clazosentan und Almorexant.
Als Folge des guten Geschäftsganges hat das Management die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2010 bestätigt und die Prognose für den Cash-EBIT erhöht.
Im zweiten Quartal stieg der Gruppen-Umsatz um 16% auf 523,2 Mio CHF; der Produktumsatz nahm um 11% auf 483,4 Mio CHF zu. Der Absatz des Hauptprodukts Tracleer wuchs um 12% auf 430,1 Mio CHF.
BETRIEBLICHE FORTSCHRITTE
Nach Abzug eines Betriebsaufwands (Non-GAAP-OPEX) von 315,8 Mio CHF (+8%) ergab sich ein Cash-EBIT von 207,4 Mio CHF (+31%). Der Betriebsgewinn stieg auf 163,4 Mio CHF (+35%). Der Reingewinn verbesserte sich wegen Wechselkursschwankungen und nicht cash-wirksamer Bewertungsverluste nur auf 121,4 Mio CHF (+4,5%). Für die Forschung und Entwicklung wurden im zweiten Quartal 117,1 Mio CHF ausgegeben, verglichen mit 113,7 Mio CHF im Vorjahresquartal.
Im ersten Halbjahr stieg der Umsatz von Actelion um 20% auf 1’024,9 Mio CHF, der Non-GAAP-EBIT um 33% auf 405,1 Mio CHF und der Betriebsgewinn um 34% auf 326,6 Mio CHF.
CEO Jean-Paul Clozel ist denn auch mit dem Geschäftsverlauf zufrieden: “Wir verzeichnen Umsatzsteigerungen bei unseren eingeführten Produkten und unsere Substanzen in Präklinik und Klinik machen gute Fortschritte.” Zudem hat das Unternehmen den Aufwand unter Kontrolle. “Bei einer flachen Entwicklung des Betriebsaufwandes und steigenden Umsätzen bedeutet dies eine Verbesserung des Betriebsergebnisses von Quartal zu Quartal”, sagte der CEO im Gespräch mit AWP.
FRAGEZEICHEN BEI CLAZOSENTAN UND ALMOREXANT
Auch die Produktpipeline kommt gut voran. Analysten haben allerdings bei Clazosentan und Almorexant noch Fragezeichen. Für Clazosentan bei aneurysmatischen Subarachnoidalblutungen soll bei guten Ergebnissen der Phase-III-Studie, die im Oktober 2010 erwartet werden, eine Zulassung beantragt werden.
Warten muss man weiterhin auf die Entscheidung zum Schlafprodukt-Kandidaten und potenziellen “Blockbuster” Almorexant. Hier will Actelion im ersten Quartal 2011 auf der Basis von Studiendaten aus einem laufenden nicht-zulassungsrelevanten Programm zu Sicherheit und Verträglichkeit zusammen mit dem Partner GlaxoSmithKline eine Entscheidung über den Beginn von Phase-III-Studien treffen.
Weitere Impulsgeber könnten die Ergebnisse der Phase-III-Studie für den Tracleer-Nachfolger Macitentan bei pulmonaler arterieller Hypertonie sein, die Ende 2011 und somit ein Jahr früher als ursprünglich geplant vorliegen sollen. Der Wirkstoff wird in einer Phase-II-Studie auch bei idiopathischer pulmonaler Fibrose getestet. Insgesamt hat das Unternehmen zehn Wirkstoffe in der Entwicklung.
Zur Ausweitung der Produktpalette hat Actelion den Erwerb einer Option zur Übernahme der privat gehaltenen Trophos SA bekannt gegeben. Das am weitesten fortgeschrittene Produkt der Firma mit Sitz in Marseille ist Olesoxime zur Behandlung der seltenen Amyotrophen Lateralsklerose, auch als Lou-Gehrig-Krankheit bekannt. Das Marktpotenzial von Olesoxime wird von CEO Clozel auf “mehrere hundert Millionen” veranschlagt, bei einer Häufigkeit von 2 Erkrankten je 100’000 Menschen. Dafür bezahlt Actelion vorerst 10 Mio EUR und danach je nach Entwicklung der Pipeline zwischen 125 und 195 Mio EUR in bar. Gemäss dem CEO wird zudem “sehr aktiv” nach weiteren Produkten Ausschau gehalten.
GUIDANCE TEILWEISE ERHÖHT
Auf der Basis des bisherigen Geschäftsganges hat das Management die Umsatz-Guidance für das Gesamtjahr bestätigt und rechnet somit weiterhin mit einem Anstieg der Verkäufe um mehr als 10% in Lokalwährungen. Der CFO erwartet dagegen neu einen Anstieg des Non-GAAP-EBIT in Lokalwährungen zwischen 21 und 24% für 2010 gegenüber den bisher genannten knapp 20%.
AKTIE STARK GESUCHT
Die Actelion-Aktie ist im Zuge des Q2-Abschlusses stark gesucht. Bis um 15.05 Uhr steigen die Titel um 3,3% auf 41,92 CHF. Dabei sind rund 670’000 Aktien gehandelt worden, verglichen mit jüngst rund 500’000 im Tagesdurchschnitt. Der SMI sinkt hingegen um 1,2%.
rt/mk