Commerzbank wagt sich an Aktienmarkt – Bund hält weiter 25 Prozent (AF)

FRANKFURT (awp international) – Die teilverstaatlichte Commerzbank wagt sich mit einer ersten Kapitalerhöhung aus der Deckung. Mit der Platzierung von bis zu 118 Millionen Aktien bei institutionellen Investoren will sich die im Zuge der Finanzkrise fast zusammengebrochene Bank Geld ins Haus holen, um damit Eigentümer von eigenkapitalähnlichen Papieren (Hybridkapital) auszuzahlen. Durch die Ausgabe der neuen Aktien steigt das Grundkapital der Bank um knapp zehn Prozent. Der Staat soll trotz der Ausgabe der neuen Aktien mit mehr als einem Viertel an der zweitgrössten Bank Deutschlands beteiligt bleiben. Dazu solle ein entsprechender Teil der Stillen Einlagen von 16,2 Milliarden Euro des staatlichen Rettungsfonds Soffin in Aktien gewandelt werden, teilte die Bank am Donnerstag in Frankfurt mit.
Mit diesem ersten Schritt testet die Bank auch die Aufnahmefähigkeit der Aktienmärkte. Über eine Kapitalerhöhung der Bank wurde seit längerem spekuliert – letztlich scheiterte sie aber immer an der nach wie vor labilen Lage der Bank und der Finanzmärkte. Durch den jetzigen Schritt bessere sich die Kapitalstruktur der Bank im Bezug auf die strengeren Regeln für die Banken (Basel III), zudem sinken die zukünftigen Finanzierungskosten etwas. Auf das Ergebnis hat die Transaktion daher einen einmalig positiven Effekt. Kreisen zufolge beläuft sich dieser auf einen niedrigen dreistelligen Millionenbetrag.
Eine grössere Kapitalerhöhung, die unter anderem zur Rückzahlung von Staatsgeldern genutzt werden könnte, ist vorerst nicht vorgesehen. “Die Commerzbank plant nicht, im ersten Quartal 2011 weiteres Kapital aufzunehmen oder eine weitere Kapitalerhöhung bekanntzugeben”, sagte ein Commerzbank-Sprecher. “Wir halten uns jedoch für die Zukunft alle Optionen für weitere Kapitalmassnahmen offen.” Bei der aktuellen Aktienausgabe sollen die neuen Papiere Händlern zufolge für 5,15 bis 5,35 Euro je Stück platziert werden. Die Kapitalerhöhung würde damit etwas mehr als 600 Millionen Euro bringen. Das Papier der Commerzbank verbilligte sich im frühen Handel als schwächster Dax-Wert um knapp drei Prozent auf 5,476 Euro./zb/wiz/tw