В самом ли деле Швейцария – страна банкиров?

Все наверняка слышали устойчивое выражение «швейцарский банкир». Это клише успешно используется в книгах, фильмах и на телевидении, хотя банкиры существуют не только в Швейцарии.

С другой стороны, швейцарская банковская тайна и штрафные меры американского фиска в отношении ряда швейцарских финансовых институтов в последнее время были источниками многочисленных дискуссий и публикаций. Поэтому возникает вопрос, за счет чего Конфедерация обеспечивает себе устойчивое место в списке богатейших стран мира? Только ли за счет банков?

Швейцария, может, и воспринимается как страна банкиров, но насколько это отражает действительность? На приведенном ниже графике наглядно представлена структура занятости населения Швейцарии по секторам экономики. Размер каждого окна в таблице пропорционален числу рабочих мест в данном секторе.

swissinfo.ch

В этом графике не предусмотрено конкретной категории именно для банковских служащих. Вместо этого здесь вводится более широкий термин «финансовое посредничество», который охватывает вообще все рабочие места в сфере финансовых услуг, учитывая деятельность не только банков, но и страховых, пенсионных, инвестиционных и иных фондов, о которых часто просто забывают. А ведь это тоже элементы финансово-банковской системы, и довольно важные. 

Если рассмотреть рынок труда Швейцарии в целом, то окажется, что:

• в сфере финансовых услуг заняты 5,8% от общего числа работающих граждан страны, то есть на банковскую отрасль приходится только 1 (одно) из 17-ти рабочих мест в Швейцарии, что даже несколько меньше, чем доля занятых в области образования, гостиничного и ресторанного бизнеса;

• Из всего сектора «финансового посредничества» примерно треть рабочих мест приходится на страховые компании, что составляет 1,6% от швейцарского рынка труда;

• В 2012 году в Швейцарии в банках работало 105 166 человек, что составляет 2,2% от общего рынка труда Швейцарии (одно из каждых 46-ти рабочих мест).

А как обстоит дело в других странах? На приведенной ниже схеме показана доля рабочих мест в области «финансового посредничества» в экономике ведущих государств мира. 

Следует учесть, что в Швейцарии сектор финансовых услуг является, конечно же, мощной отраслью, но при этом и в США финансы играют огромную роль в экономике. Пропорционально населению число американцев, работающих на “воротил финансового мира”, отнюдь не уступает числу швейцарских сотрудников банков и страховых компаний. Но значит ли это, что американское “государство богатеет” именно за счет банков?

Финансовое посредничество и ВВП

Эксперты не едины в своих оценках доли финансового сегмента в структуре ВВП Швейцарии. Некоторые специалисты считают, что здесь этот показатель ближе к 6%. Для сравнения – строительный сектор имеет показатель в 11%.

ООН, ОЭСР, Евростат и Европейский банк создали недавно совместную рабочую группу для определения нового метода измерения вклада сегмента финансовой деятельности в общий национальный ВВП.

Основной проблемой является методика измерения объемов страховых премий, то есть взносов застрахованных, которые представляют собой важную часть доходов страховых компаний. Нелегко учесть и такой фактор, как ставка рефинансирования ЦБ, то есть стоимость денег на рынке межбанковских кредитов.

Некоторые эксперты утверждают, что эти цифры никак не влияют на ВВП и не должны рассматриваться.

Что касается вклада финансовой деятельности в экономику страны, то график, представленный ниже, показывает нам вклад банковского сектора и страховой сферы в формирование общего объема валового внутреннего продукта (ВВП).

Неудивительно, что в Швейцарии финансовая деятельность отвественна за довольно солидный «кусок пирога» ВВП. Оценить важность банковского сектора для экономики можно еще и при помощи анализа общих активов банков, то есть объема всего того, чем владеет данный финансовый институт, включая доходы по выданным кредитам, ценные бумаги, а также физические активы, такие, например, как здания. Расположенный ниже интерактивный график показывает общие банковские активы по стране в абсолютном выражении, а также по отношению к ВВП и на душу населения.

В развитых странх объем банковских активов, как правило, превышает официальный национальный ВВП. В европейских странах банковские активы порой в несколько раз превосходят суммарный годовой ВВП данного государства. В Швейцарии на этом фоне банковские активы граждан на душу населения и в пересчете на ВВП являются одними из самых солидных.

Швейцарские банки во всем мире

Итак, Швейцария, конечно же, обеспечивает свое благосостояние не только и даже и не столько благодаря банковскому сектору, хотя, конечно, финансовая отрасль играет в экономике Швейцарии роль весьма заметную. А как чувствуют себя швейцарские финансовые и кредитные организации на международном уровне? В данной таблице представлены цифры рыночной капитализации 25-ти крупнейших банков мира в 2014 году:

swissinfo.ch

С точки зрения рыночной капитализации, то есть стоимости данной компании, швейцарские банки отнюдь не принадлежат к «тяжеловесам», занимая в мировом рейтинге «лишь» 21-е и 35-е место (UBS с 78 млрд долларов капитализации и Credit Suisse с 51 млрд долларов соответственно). Куда более значимы здесь страховые компании Швейцарии. Капитализация концерна «Zurich» составляет 39 млрд долларов, а тот, кто захочет купить себе компанию «Swiss Re», должен быть готов выложить круглую сумму в 23 млрд долларов. В мировом зачете эти финансовые институты занимают 7-е и 17-е места соответственно. Для сравнения, в конце 2013 года компания Apple имела рыночную капитализацию в 415,7 млрд долларов, в то время как флагманы швейцарской экономики концерны Roche и Nestlé имели показатели в два раза меньше – 202 и 234 млрд долларов соответственно.

Частное банковское обслуживание

Современная банковская индустрия уходит корнями в историю частных банков. Первые банки в Италии занимались управлением финансовыми средствами богатых и знатных семей. Позже появились «банковские услуги для физических лиц» и обслуживание в «сберегательных банках». Исторически сложилось так,  что частное банковское обслуживание долгое время рассматривалось в качестве эксклюзивной ниши. Клиентами в этой области становились, как правило, высокопоставленные и состоятельные лица с состоянием, размер которого начинался от 1 млн долларов. Однако в наше время пакетами частных банковских услуг можно пользоваться, имея состояние от 250 тыс. долларов.

Частное банковское обслуживание, или управление активами – это одна из финансовых областей, где Швейцария является неоспоримым мировым лидером. Термин «частное обслуживание» относится к услуге, оказываемой конкретному лицу, как правило, с помощью специальных банковских консультантов. Обслуживание или консультация необязательно представлена на массовом рынке розничных банковских услуг.

Такое обслуживание подразумевает советы на предмет формирования инвестиционной политики клиента, однако потенциально сюда также может включатся и общее управление всей его финансовой ситуацией. В международном рейтинге частного банковского обслуживания по управляемым активам Швейцария представлена в первой двадцатке сразу шестью банками. В 2013 году банк UBS был признан лучшим банком в мире, предоставляющим частное банковское обслуживание. В общем зачете он управлял по состоянию на тот год активами на сумму более 1,7 трлн долларов. 

swissinfo.ch

Иными словами, банк UBS и его дочерние компании управляет активами, объем которых 20-кратно превосходит рыночную капитализацию самого этого банка и трехкратно – годовой ВВП всей Швейцарии. 

В 2012 году было подсчитано, что общий объем активов в сфере частного банковского обслуживания, находящихся под управлением швейцарских банков, составляет 6,15 трлн долларов, что составляет эквивалент трехкратного годового ВВП Евросоюза или США. Причем почти половина этих активов приходится на только два международных банка: UBS и Credit Suisse.

Более половины этих активов представляют собой оффшорные состояния, то есть это капиталы инвесторов, не являющихся швейцарскими резидентами. Швейцария в настоящее время является мировым лидером в области легального оффшорного частного банковского обслуживания, а в целом по миру рынок таких услуг оценивается в сумму в 8,5 трлн долларов.

Каковы причины такого швейцарского успеха в области частного банковского обслуживания? Часто в этой связи называют многолетний опыт, накопленный Швейцарией в этой непростой и деликатной сфере, ее экономическую и политическую стабильность, конечно же, ее Закон о банковской тайне, принятый в 1934 году и находящийся сейчас под критическим прицелом.

Оценить, сколько клиентов, использующих частное банковское обслуживание, уклонилось таким образом от уплаты налогов, просто невозможно. График, приведенный выше, показывает соотношение факта наличия в данной стране той или иной формы банковской тайны (кроме Швейцарии в этом перечне присутствуют также Сингапур, Нормандские острова, Карибские острова, Люксембург, Австрия) с долей данных стран в легальном оффшорном частном банковском обслуживании.

По оценкам Ассоциации швейцарских банкировВнешняя ссылка, в 2012 году в Швейцарии в бизнесе, связанном с управлением активами, были заняты 54 тыс. человек, что составляет 1% от общего числа рабочих мест на рынке труда. Высокая эффективность данного сектора экономики – а на частное банковское обслуживание приходится 2,8% от общего годового ВВП Швейцарии – также неудивительна.

И все бы хорошо, но с недавних пор репутация Швейцарии как мирового банковского и финансового сектора находится под серьезным вопросом, и связано это с такой непростой темой, как уход от уплаты налогов. Растет и международное правовое давление на швейцарскую банковскую тайну в целом. Поэтому вопрос, насколько привлекательной останется, в частности, сфера легального оффшорного управления активами после того, как будут гармонизированы банковская и налоговая нормативные базы ведущих стран, остается открытым.

Ясно одно – благосостояние Швейцарии и ее ведущие позиции на мировом рынке заработаны, в первую очередь, отнюдь не банками. Куда важнее тут общий характер ее экономики – либеральной, социальной, готовой к инновациям и прогрессу, основу которой (99%) составляют мельчайшие, мелкие и средние предприятия (МСП). Немаловажную роль играет также гибкая “дуальная” система образования, ориентированная не только на университетскую карьеру, но и на раннюю профессиональную ориентацию подрастающего поколения.

При участии Мэттью Аллена. Дизайн: Филипа Кордейро и Дюк-Кван Нгуен. Перевод и подготовка: Надежда Капоне.