Вексельберг заложил акции Sulzer и Oerlikon

Российский инвестор Виктор Весельберг заложил свои акции компаний «Sulzer» и «Oerlikon» банковскому консорциуму Keystone

Швейцарские СМИ сообщают о том, что российский инвестор Виктор Весельберг заложил свои акции компаний Sulzer и Oerlikon банковскому консорциуму с тем, чтобы получить от них кредит в сумме одного миллиарда франков. Пресса недоумевает, ведь совсем недавно он продал свои акции TNK-BP, выручив за это по меньшей мере 1,5 миллиарда долларов.

Еще прошлой осенью агентство Bloomberg сообщало, что продажа акций нефтяной компании TNK-BP принесла российскому олигарху Виктору Вексельбергу 1,5 миллиарда долларов. По итогам этой сделки, сообщали все СМИ Швейцарии, Вексельберг стал самым богатым человеком России с состоянием в 18 миллиардов долларов.

И вот вчера и сегодня швейцарские немецкоязычные газеты, в частности, Tages-Anzeiger, Der Bund и Neue Luzerner Zeitung, сообщают о том, что олигарх заложил свои акции компаний Sulzer и Oerlikon консорциуму из пяти банков с тем, якобы, чтобы рассчитаться с частью своих старых долговых обязательств.

«Так как же на самом деле, — задаются вопросом выходящие в Цюрихе и Берне газеты Tages-Anzeiger и Der Bund», — купается этот человек в деньгах, или у него есть серьезные финансовые проблемы? В любом случае это очень тревожный знак, а именно, то, что Вексельберг был вынужден заложить в качестве гарантий 9,34 миллиона акций Sulzer и 34,8 миллионов акций Oerlikon, которые вчера после закрытия биржи все вместе стоили 1,7 миллиарда франков для того, чтобы получить кредит на сумму в 1 миллиард франков».

Газеты уточняют, что Вексельберг и его холдинг Renova Group не очень-то склонны делиться информацией о своих финансах. И факт закладки его акций Sulzer и Oerlikon стал известен только потому, что правления этих компаний были обязаны по швейцарскому законодательству оповестить общественность о такого рода транзакциях путем публикаций рекламных, на полный разворот, объявлений в основных печатных СМИ страны.

В любом случае, указывают Tages-Anzeiger и Der Bund, «финансовое здоровье Вексельберга является одной из самых хорошо охраняемых тайн. Впрочем, это касается вообще всех (российских) олигархов. Их запутанная структура собственности совершенно непрозрачна и для людей со стороны непостижима — отсюда почти невозможно оценить их степень ликвидности и кредитоспособности».

Вексельберг и S+BKG

Новость о том, что Виктор Вексельберг намерен приобрести металлургическую компанию Schmolz+Bickenbach (S+BKG), появилась в апреле этого года.

Этот швейцарский производитель сортового проката из нержавеющих и инструментальных сталей переживает сложный период: продажи его упали, рентабельность снизилась, он завершил 2012 год с убытком в 158 млн евро, а долг его составлял 900 млн евро.

Виктор Вексельберг — которого швейцарский экономический журнал Blianz назвал «Русским сфинксом» — рассматривает концерн-производитель стали в качестве инструмента для дальнейшей диверсификации своего бизнеса. Через Venetos Holdings AG, дочернюю структуру группы Renova, он уже приобрел у мажоритарного акционера Schmolz+Bickenbach GmbH&Co, представляющего интересы нескольких наследников компании, 20,46% акций производителя стали за 58 млн швейцарских франков.

Следующим этапом должно было стать финансовое оздоровление S+BKG — проведение дополнительной эмиссии, на выкуп 40,46% которой Вексельберг предоставлял средства. Месяц назад административный совет S+B KG выступил против наследников и Вексельберга. На собрании в г. Эмменбрюке собралось рекордное число акционеров: 540 человек.

Основной темой дискуссий была допэмиссия на 330 млн франков, предложенная административным советом. За нее проголосовали 51,2% собравшихся. Это предложение было, однако, невыгодно группе Renova и наследникам, доля которых в этом случае размывается. Виктор Вексельберг был готов оплатить дополнительную эмиссию в размере 434 млн франков, которую поддержали только 49% голосов. Между тем, такой вариант позволил бы группе Renova наложить руку на четверть капитала группы с 10 тысячами сотрудников, напоминает газета Le Temps.

Спорные перевыборы Ханса-Петера Цендера (Hans-Peter Zehnder), президента Schmolz + Bickenbach — отданные за него голоса еле-еле перевалили за планку 50,4% — были дополнены отказом акционеров выбрать в административный совет Владимира Кузнецова, директора Renova и вице-президента Sulzer — он набрал 48,6% голосов. «Провал его кандидатуры, о которой было объявлено в то же утро, сопровождался аплодисментами в зале», — пишет газета.

Это не стало окончательным провалом надежд наследников и Renova. Ситуация может быть переиграна в сентябре, на новом собрании акционеров. «Краткосрочная победа правления была получена благодаря временным мерам, принятым Коммерческим судом кантона Цюрих. Его решение позволило оппозиционной Renova компании Gebuka, владельцу 6% капитала, наложить вето на половину акций, принадлежащих наследникам. Таким образом, S+B KG, владелец 40,5% акций, смог использовать лишь 20,5% от своего права голоса».

С тех пор Renova, чья борьба за стальную компанию уже привела к росту стоимости его акций, выставила оферту остальным акционерам. И именно покупка Schmolz + Bickenbach — следующая в списке ее приоритетов.

Непроницаемые финансы

Эти газеты указывают, что холдинг Renova Group обычно не публикует никаких заверенных финансовых показателей своей деятельности. Последний раз международные аудиторские компании проверяли холдинг несколько лет назад. Тогда агентства Standard & Poor`s и Moody`s оценили по итогам начавшегося в 2008 году кризиса компанию Renova Group на уровне BB и B1, что означало высокий уровень риска для потенциальных инвесторов.

Агентство Standard & Poor`s в июне 2008 года высказывало свои сомнения относительно «задолженностей компании и ее агрессивной финансовой политики». С 2009 года эти агентства по требованию Renova Group больше не проводят ее оценку.

Как сообщают журналисты, московский офис Renova Group не ответил вчера на запрос относительно деталей, связанных с новым кредитом, а потому, пишут Tages-Anzeiger и Der Bund, «остается непонятным, намерен ли господин Вексельберг при помощи данного кредита вернуть часть другого кредита размером в 2 миллиарда франков, взятого им в 2011 году у банковского консорциума в составе семи банков.

Неясно также, когда наступит срок погашения какой части этого двухмиллиардного кредита и не требует ли тот консорциум его досрочного погашения». Газеты информируют также, что получение нового кредита под залог акций было организовано цюрихской адвокатской конторой Bär & Karrer.

Путин требует инвестировать в России

По имеющейся информации, новое финансовое вливание «позволит Renova Group обеспечить максимальное использование выручки от продажи принадлежавших ей акций TNK-BP. Как пишет Tages-Anzeiger, «сколько денег от продажи акций TNK-BP в итоге попадет в руки Вексельберга – пока неясно.

Даже если оценки агентства Bloomberg верны и выручка от продажи этого пакета акций и в самом деле составила 1,5 миллиарда долларов, все равно неясно, какую часть этой суммы Вексельберг сможет инвестировать в давно намеченную покупку акций находящегося в кризисе сталелитейного предприятия Schmolz+Bickenbach, а все потому, что в последнее время президент Путин особенно настойчиво требовал от Вексельберга и других олигархов инвестировать в российскую экономику по меньшей мере миллиард долларов».

Газета указывает далее, что давление Путина — это только одна из причин, по которой у Вексельберга явно не хватает оборотных средств для продолжения наступательной инвестиционной политики на Западе. Дело в том, что кредитовать Вексельберга отказались в последнее время целый ряд банков, включая российский Сбербанк и несколько австрийских банков. Сам Вексельберг постоянно утверждает, что стоимость его активов такова, что ему не страшны никакие долговые обязательства.

Однако, как указывает Tages-Anzeiger, проблема состоит в том, что никто толком не знает, сколько конкретно долгов имеет Вексельберг — особенно в России, сколько долгов и когда подлежат погашению, и какие средства уходят на обслуживание взятых кредитов.

«В стране олигархов все это является обыденной практикой, в конце концов именно стремление к риску стало основой их роста. Западные же банки стали с недавних пор куда осторожнее. Именно поэтому на сей раз консорциум в составе Credit Suisse, ING, Natixis, J. P. Morgan и Société Générale предоставили Вексельбергу кредит только получения убедительных гарантий в виде акций компаний Sulzer и Oerlikon.