Holcim anuncia la compra de Cemex Australia
Tras un 2008 de cierre de fábricas y reducción de gastos, el grupo cementero suizo reacomete con la adquisición de una de las filiales más atractivas de su rival mexicano.
Si bien aún corren tiempos complejos para el sector, Holcim tiene la mira puesta en el potencial de producción que Australia ofrece para abastecer al mercado de China e India. La bolsa no tomó con algarabía el anuncio.
Holcim recoloca este 2009 sus piezas en el ajedrez de los negocios internacionales.
Este lunes anunció la adquisición de Cemex Australia, filial de su competidor mexicano Cemex y estructura especializada en la producción de agregados de construcción, premezclado y tubos de concreto.
La operación implicará un desembolso de 1.770 millones de francos suizos para la cementera suiza en tiempos en los que los grandes corporativos se repliegan.
Pero significará, sobre todo, un giro de 180 grados en la estrategia seguida por Holcim durante los últimos 12 meses en los que apostó por la reducción de gastos y la obtención de recursos frescos en los mercados internacionales.
Las ganancias del corporativo suizo han caído por encima del 60% durante el último año, periodo en el que tomo decisiones drásticas como el cierre de sus fábricas de Torredonjimeno (España), y Dundee y Clarksville (EEUU). Sin embargo, en 2009 retoma una posición ofensiva en materia de negocios.
Con la mira en Asia
El mercado internacional de la construcción ha sufrido un frenazo en 2008 y 2009. Pero si Holcim decide comprar Cemex Australia en tiempos complejos es por la promesa de futuro que le ofrece.
La operación implica hacerse con 249 plantas de producción de concreto, 83 canteras de agregados, 16 plantas productoras de tubos de concreto y el atractivo de una facturación del orden de los 2.300 millones de francos suizos anuales.
Adicionalmente, obtendría el 25% de la participación que Cemex tiene en Cement Australia, empresa líder en la producción de agregados en este país y compañía en plena expansión, por la presencia que tiene en estados como Queensland, New South Wales o Victoria.
“Australia es un mercado maduro y con una perspectiva de crecimiento interesante en el largo plazo”, destaca Holcim en el comunicado con el que formalizó el anuncio.
Cabe destacar que Australia posee una economía que lleva 18 años creciendo a una tasa anual sostenida del 3%, cuenta con una población en expansión y dispone de atractivas reservas naturales de hierro y carbón, factores que se conjugan a su favor, y que le permitirán una mejor repuesta al a demanda de insumos que viene de Asia, y especialmente de China e India.
Engranaje financiero
Financiar la compra de Cemex Australia implicará para Holcim un complejo engranaje bursátil.
La operación se pactó en 2.020 millones de dólares australianos, equivalentes a los ya citados 1.770 millones de francos suizos.
Para preservar su liquidez y solidez financiera, la operación será financiada integralmente en el mercado de valores, informó Holcim.
El consejo directivo de Holcim propone a los accionistas aprobar un incremento de capital por hasta 110.706 millones de francos suizos. Un tema que será debatido durante una Asamblea General Extraordinaria prevista para el próximo 8 de julio.
La transacción será gestionada por un sindicato de bancos encabezado por el UBS.
El precio de suscripción de las nuevas acciones y el número de títulos previstos para esta operación serán fijados por el consejo directivo en los próximos días y anunciados antes de la asamblea extraordinaria.
Cemex no ofreció detalles particulares sobre la venta. Para el grupo mexicano implica perder parte del terreno que ganó en años previos.
Y en su propio comunicado aclara que “la compraventa aún está sujeta a condiciones diversas, como la evaluación de la empresa (due diligence), aprobaciones en materia de regulación y financiamiento disponible”.
Serial de condiciones que habrán de verificarse durante los próximos seis meses.
Mercados escépticos
La bolsa de valores suiza (SIX) no recibió con especial júbilo la noticia.
La acción de Holcim inició la jornada en 59,50 francos suizos, casi un 3% por debajo de su cierre del viernes.
Durante la mañana se ha recuperado, pero hasta las 13.00 horas se mantenía en el terreno negativo. Hay demasiados detalles por afinar, y los mercados no confían en que sea fácil financiar la adquisición.
Holcim se aplicará para conseguirlo porque sabe bien que la industria del cemento es un titán imprescindible para la economía mundial.
Actualmente, 150 países realizan negocios gracias al cemento y esta industria genera 1 millón de empleos directos, según cifras del Consejo Mundial de los Negocios para el Desarrollo Sostenible (WBCSD por sus siglas en inglés).
Sólo en 2009, la producción anual de cemento –insumo vital para la fabricación de concreto- está prevista en poco más de 1.850 millones de toneladas métricas.
Y dos tercios de este mercado es concentrado por sólo tres grupos empresariales: Lafarge (Francia), Holcim (Suiza) y Cemex (México).
En materia de cemento, Lafarge ocupa el sitio número uno, seguido de Cemex y Holcim.
Y en materia de agregados para la construcción, Cemex encabeza la lista, pero seguida de cerca por Lafarge y Holcim. Y dicha operación podría permitir a Holcim reubicarse en la escena mundial de la industria cementera.
Andrea Ornelas, swissinfo.ch
Holcim facturó 25.157 millones de francos suizos durante el 2008, un 7% menos que en 2008.
Las utilidades del grupo sumaron, por su parte, 2.226 millones de francos, dato que implicó una caída de 44% con respecto al 2007.
Cemex Australia, la futura adquisición de Holcim, cuenta con 2.800 empleados.
Holcim fue fundada en 1912 en Holderbank, cerca de Zúrich. Llevó este nombre hasta el año 2001, cuando lo sustituyó por Holcim. Actualmente es una de las 10 empresas más rentables de Suiza, con presencia en más de 70 países.
Cemex es un grupo de origen mexicano fundado en 1906 y dedicado a la producción de materiales para la construcción. Tiene presencia en 50 países y ha intensificado durante los últimos 10 años el desarrollo de soluciones de desarrollo sustentable.
De acuerdo con las previsiones de Holcim, el 2009 será un año de caída en las ventas de cemento y agregados en Europa y EEUU, pero será un año positivo para la facturación de Latinoamérica y Asia.
Holcim anunció también este lunes que Huaxin Cement Co. Ltd, el cuarto productor más importante de cemento de China y socio estratégico de Holcim en este país, decidió aumentar su capital a través de una colocación privada de títulos.
La empresa quiere financiar la creación de dos nuevas plantas y expandir su capacidad de operación de 38 a 55 millones de toneladas anuales.
El incremento de capital está abierto (previsto en 250 millones de francos suizos) está abierto a todos los accionistas.
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