The Swiss voice in the world since 1935
Главные истории
Информационный бюллетень
Главные истории
Швейцарская демократия
Информационный бюллетень
Главные истории
Информационный бюллетень
Главные истории
Новостная рассылка

Швейцария будет копить юани?

AFP

Не исключено, что центральные банки Швейцарии и Китая подпишут соглашение о взаимном обмене национальных валют по фиксированным курсам. Однако здесь Берну нужно будет подготовиться к очень жесткой конкуренции с другими странами...

В последние месяцы китайская валюта юань или «жэньминьби» («народные деньги» — «RMB») стал второй по популярности валютой, используемой в мировой торговле, уверенно обойдя даже единую европейскую валюту евро. Не удивительно, поэтому, что мировые финансовые рынки и центры все более активно раздумывают над перспективой превращения юаня в новую мировую резервную валюту, наряду с долларом, евро и британским фунтом.

В декабре 2012 г. швейцарское правительство официально заявило о своем намерении превратить Конфедерацию в ведущую торговую площадку для китайской валюты. Тем самым Берн хочет быть наравне с такими странами, как Великобритания, Канада, Германия и Франция, давно уже предпринимающими попытки включить юань («женьминьби») в свои финансовые системы.

Подписание летом 2013 г. Соглашения о свободной торговле с Китаем может стать для Швейцарии решающим толчком к началу процесса накопления юаня в качестве резервной валюты. Таково мнение Феликса Суттера (Felix Sutter), руководителя азиатского департамента швейцарского отделения консалтинговой компании «PricewaterhouseCoopers». Проблема только заключается в том, что для этого Берн должен получить «добро» из Пекина. Как решить эту проблему пока точно сказать никто не может.

«Выбирая своих валютных партнеров, Пекин всегда делает ставку на двусторонние переговоры и соглашения, которые не всегда, скажем так, проходят и заключаются полностью прозрачно», — подчеркивает Ф. Суттер в интервью порталу swissinfo. ch. «Какого-то общего лекала тут нет, каждая страна, идя на валютное сотрудничество с Китаем, имеет свои интересы и мотивы». Что касается Швейцарии, то она «должна в первую очередь позаботится о том, чтобы механизмы свободной торговли, предусмотренные в соответствующем швейцарско-китайском соглашении, работали безупречно», — подчеркивает Ф. Суттер.

С другой стороны, по его словам, свою роль могут сыграть и меры, не имеющие напрямую никакого отношения к финансам. Например, Швейцария могла бы выдавать китайским бизнесмена больше въездных виз.

Юань — денежная единица Китайской Народной Республики, в которой измеряется стоимость «жэньминьби» («народные деньги», сокращённо «RMB»). Международное обозначение — CNY.

Данная валюта была введена в 1949 г. после провозглашения КНР. Сочетание «юань женьминьби» является калькой с британского соотношения «фунт стерлингов».

Понятие «юань» впервые возникает примерно в 16 веке в качестве обозначения испанских серебряных монет, которыми на рынке Китая расплачивались иностранные купцы.

Сегодня один юань делится на 10 цзяо, которые, в свою очередь, делятся на 10 фэней. Например, сумма в 4,38 юаня читается как 4 юаня 3 цзяо 8 фэней.

Гонка преследования

Как бы то ни было, Швейцария рискует тут отстать от других конкурентов из числа стран Европы, например, от Великобритании, которая, используя свои давние исторические связи с Гонконгом, активно готовит почву для заключения с Китаем соглашения на предмет подписания соглашения о взаимном обмене национальных валют по фиксированным курсам, то есть о создании валютной «своп-линии». Уже сейчас Лондон активно приглашает китайские банки открывать у себя свои филиалы.

Напомним, что валютным «свопом» в финансовой теории называется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Дата валютирования — это дата исполнения условий сделки, то есть дата физической поставки денежных средств. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удалённой по сроку обратной сделки — датой окончания свопа. Большая часть таких сделок заключается на период до одного года.

Для Швейцарии «своп-линия» с Китаем привела бы к массовому притоку китайской валюты на местный рынок. Для проведения же трансакций, номинированных в «женьминьби», Швейцарии бы потребовался находящийся на ее территории филиал какого-либо китайского банка-партнера. И того и другого, однако, пока не существует даже в теории.

«„Женьминьби“ вовсе не такая уж сложная валюта, однако с оперативной точки зрения Швейцарии, конечно же, потребуется некоторое время с тем, чтобы нагнать остальные страны», — подчеркивает Керри Го (Kerry Goh), руководитель отдела банка «Julius Bär», занимающегося консалтингом в сфере инвестирования на растущих «рисковых» рынках «пороговых» стран («Growth Market Investment Consulting»). Он уверен, однако, что, несмотря на все эти обстоятельства, ничто не мешает Швейцарии уже сейчас создавать финансовые продукты и эмитировать ценные бумаги, деноминированные в «женьминьби».

По данным «Швейцарского банкирского объединения» («Schweizerische Bankiervereinigung» — «SBVg») финансовые институты страны уже сейчас располагают тысячами счетов в китайской валюте на общую оценочную сумму в 20 млрд юаней. Еще несколько миллиардов «женьминьби» аккумулированы в качестве активов швейцарских хедж-фондов и иных финансовых структур.

В январе 2012 г. доля «жэньминьби» в расчетах при международной торговле составляла 1,89%, а доля евро — 7,87%. Два года спустя эти показатели соответственно составляют 8,66% у юаня и 6,64% у евро.

Сегодня «жэньминьби» является второй по частоте использования валютой мира после доллара США. Особенно активно китайская валюта используется в сфере торговли сырьем, а как раз Швейцария и является одним из мировых центров этого вида бизнеса.

По данным «Швейцарского банкирского объединения» («Schweizerische Bankiervereinigung» — «SBVg») до 2020 г. «жэньминьби» будет входить в мировую тройку важнейших мировых резервных валют.

Заполнить пробел

Не все инвесторы и игроки на финансовых рынках были до последнего времени убеждены в том, что браку по расчету, заключенному между западным либеральным капитализмом и восточным авторитарным коммунизмом, будет уготована счастливая судьба.

Однако теперь, когда теория начинает претворяться в конкретную финансовую практику и все большее число стран подумывают о формировании собственных финансовых «пулов», деноминированных в китайской валюте, сторонники такого союза «могут получить в свое распоряжение дополнительные аргументы», — убежден Керри Го. «Создав у себя торговую площадку для „женьминьби“, Швейцария внесла бы неоспоримый вклад в укрепление надежности и легитимности этой валюты, что, в свою очередь, повысило бы спрос рынка на юаневые бумаги», — говорит он.

И в самом деле, по мнению многих аналитиков Швейцария уже сейчас предпринимает активные и успешные усилия с тем, чтобы нагнать страны, начавшие операции с китайской валютой раньше её. Так, в начале декабря 2013 г. Швейцарский национальный (центральный) банк («Schweizerische Nationalbank» — «SNB») объявил о том, что он ведет переговоры о создании «своп-линии» в китайским Центробанком («People’s Bank of China»). При этом он отказался уточнить, о каких объемах валют идет при этом речь, и сколько еще понадобиться времени для того, чтобы довести эти консультации до успешного результата.

«SBVg» со своей стороны заявил, что в последнее время многие коммерческие китайские банки «посылали в сторону Швейцарии обнадеживающие сигналы» в плане намерения учредить в Швейцарии свои «оффшорные» филиалы. «Швейцарское банкирское объединение» подчеркивает также в этой связи свою надежду, что судьба этих филиалов не повторит судьбу филиала, учрежденного китайским «Bank of China» в Женеве. Просуществовав четыре года и так не добившись каких-либо заметных успехов, филиал был в 2012 г. продан третьим лицам.

Показать больше

Показать больше

Торговый договор сблизит Берн и Пекин

Этот контент был опубликован на Швейцария и Китай договорились, кроме всего прочего, развивать сотрудничество в области высокотехнологичных машин и оборудования. Это — очень хорошая новость для швейцарских компаний, которые уже занимаются экспортом своей продукции в Китай. Среди таких фирм — корпорация «Endress + Hauser», расположенная недалеко от Базеля. Соглашение еще должно быть ратифицировано швейцарским парламентом. (SRF 10vor10/swissinfo. ch)

Читать далее Торговый договор сблизит Берн и Пекин

Сократить отставание

В июле 2013 г. «SBVg» опубликовало аналитический доклад, в котором перечисляются возможные преимущества, которые могли бы потенциально возникнуть в случае, если бы Швейцария получила официальный статус торговой площадки для юаня. К этим преимуществам аналитиками были отнесены снижение рисков, связанных с неконтролируемым колебанием обменных курсов валют, доступ к услугам куда большего количества поставщиков товаров и услуг из Китая, снижение расходов швейцарских фирм, связанных с ведением бизнеса в Китае.

Однако нельзя не заметить, что все эти преимущества, в основном, касаются финансовой отрасли. Другие сектора швейцарской промышленности, давно уже имеющие активные и хорошо развитые торговые отношения с Китаем, не столь оптимистичны на предмет новых условий хозяйствования, которые могут возникнуть в связи с более тесной взаимной привязки валют Китая и Швейцарии. Портал swissinfo. ch опросил целый ряд швейцарский компаний, но никто из них не захотел изложить своего видения ситуации.

Сдержанность швейцарских фирм регистрирует и межотраслевое объединение работодателей «Economiesuisse», которое два года назад провело свой опрос на схожую тему. Это подтверждает главный экономист объединения Рудольф Минш (Rudolf Minsch), указывая на то, что компании, работающие в Китае, уже сегодня свободно меняют доллары США на «женьминьби» через Гонконг. «Нет никакой информации о том, что такие обменные операции являются причиной каких-то больших дополнительных расходов или серьезных проблем. Поэтому многие предприятия и концерны не видят для себя никаких дополнительных выгод в превращении Швейцарии в площадку для торговли в юанях», — говорит Р. Минш в интервью порталу swissinfo. ch.

Тем не менее, он убежден и в том, что фирмы просто должны будут научиться правильно пользоваться этой системой, и тогда экономия средств будет заметна и для них. Поэтому «Швейцария должна поторопиться, пока не поздно, с созданием собственной площадки для торгов, деноминированных в юанях, потому что здесь чем дальше, тем труднее будет сократить уже сейчас наметившееся отставание Швейцарии на этом весьма перспективном и мощном рынке».

Перевод на русский и адаптация: Игорь Петров.

Выбор читателей

Самое обсуждаемое

В соответствии со стандартами JTI

Показать больше: Сертификат по нормам JTI для портала SWI swissinfo.ch

Обзор текущих дебатов с нашими журналистами можно найти здесь. Пожалуйста, присоединяйтесь к нам!

Если вы хотите начать разговор на тему, поднятую в этой статье, или хотите сообщить о фактических ошибках, напишите нам по адресу russian@swissinfo.ch.

swissinfo.ch - подразделение Швейцарской национальной теле- и радиокомпании SRG SSR

swissinfo.ch - подразделение Швейцарской национальной теле- и радиокомпании SRG SSR