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La pandemia rende i miliardari - e i loro consulenti - ancor più ricchi

Il patrimonio netto di Jack Ma, l'uomo più ricco della Cina e fondatore del gigante del commercio online Alibaba, è aumentato del 45% quest'anno. Keystone / Jorge Silva / Pool

Il mondo vacilla per le conseguenze economiche della pandemia di coronavirus. Per i banchieri svizzeri, che custodiscono le fortune dei super-ricchi del mondo, è invece il momento del boom.

Questo contenuto è stato pubblicato il 26 ottobre 2020 - 20:00
Sam Jones e Valentina Romei

Decine di banche private ultra-discrete e storiche della Svizzera –come Lombard Odier, che già a suo tempo prestava denaro a Napoleone – hanno assistito quest'anno alla lievitazione del patrimonio dei loro clienti. Anche i più grandi istituti di credito ne traggono vantaggio: la scorsa settimana UBS, con sede a Zurigo, che detiene le più grandi attività di private banking al mondo, ha registrato il miglior risultato trimestrale degli ultimi dieci anni. Questa settimana, il suo concorrente Credit Suisse prevede un'analoga manna.

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I nostri clienti "non si sono fatti prendere dal panico durante la corsa alla vendita", ha dichiarato Sergio Ermotti, amministratore delegato di UBS, al Financial Times. "L'hanno invece usata per consolidare posizioni".

Secondo il Fondo monetario internazionale, l'economia mondiale dovrebbe subire una contrazione del 4,4% quest'anno – la più forte contrazione della storia moderna – gettando milioni di persone nella povertà. Ma i miliardari sono diventati ancora più ricchi rispetto al 2019, secondo i dati raccolti da UBS. La tendenza, osservata in regioni che vanno dal Brasile e dalla Cina agli Stati Uniti e alla Germania, è un'ulteriore indicazione che la pandemia di Covid-19 potrebbe accrescere ulteriormente le disuguaglianze.

Il coronavirus ha dilapidato 17'500 miliardi di dollari

L'anno scorso, la ricchezza globale delle famiglie (denaro detenuto da privati) è aumentata del 10% a 399'200 miliardi di dollari, secondo il Global Wealth Report 2020 del Credit Suisse.

Tra gennaio e marzo di quest'anno, il coronavirus ha spazzato via 17'500 miliardi di dollari (15'900 miliardi di franchi svizzeri). Tuttavia, il rapporto prevede che la ricchezza globale raggiungerà i livelli del 2019 entro la fine del 2020, trainata dai rinnovati guadagni in Cina e India.

Il Credit Suisse scrive che, come per la crisi finanziaria del 2008, "non vi sono prove che la pandemia abbia sistematicamente favorito i gruppi che detengono più ricchezza piuttosto che quelli meno facoltosi o viceversa".

I ricercatori del Credit Suisse osservano che nel primo semestre di quest'anno il numero di adulti UHNW (con un patrimonio netto ultra elevato, ossia superiore a 50 milioni di dollari) è diminuito di 120 unità.

Il Credit Suisse sottolinea che la quota della ricchezza globale totale detenuta dall'1% più ricco è costantemente diminuita dall'inizio del millennio. La grande banca rileva che, mentre la ricchezza degli imprenditori tecnologici è cresciuta, non si deve trascurare il fatto che quella di altri magnati, ad esempio nel commercio al dettaglio o nella moda, è diminuita.

(swissinfo.ch/mga)

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Alcuni bancari ritengono che l'ultima volta che ai super-ricchi è andata così bene sia stato nel 2009, dopo la grande crisi finanziaria. Come allora, la crisi è stata sia un'opportunità di investimento sia una minaccia. Questa volta, la portata dei benefici è molto più grande, grazie alla reazione più rapida dei governi e delle banche centrali per attutire il colpo.

"Rispetto al 2008, 2009, c'è stato un enorme stimolo che è entrato subito nel sistema", ha detto Ermotti, che si è ritirato questa settimana dopo nove anni alla guida della grande banca elvetica. "Inoltre, c'era già molta liquidità, con pochissimi posti dove potesse andare. Di conseguenza, i prezzi delle attività sui mercati finanziari hanno tenuto molto bene".

Meno di un anno fa, gli analisti di Wall Street erano inquieti per le valutazioni selvagge dei titoli tecnologici. La pandemia ha spazzato via tutte queste preoccupazioni.

Il patrimonio netto dell'amministratore delegato di Amazon Jeff Bezos tra metà marzo e metà settembre è aumentato di 73 miliardi di dollari (66 milioni di franchi svizzeri), alimentato dalle sue partecipazioni nella società, secondo un rapporto dell'Institute for Policy Studies, un think tank statunitense.

Nello stesso periodo Mark Zuckerberg, amministratore delegato di Facebook, ed Elon Musk, amministratore delegato di Tesla e SpaceX, hanno registrato un aumento del patrimonio netto di oltre 45 miliardi di dollari ciascuno.

In Cina, vivaio di super-ricchi in più rapida crescita al mondo, 257 persone sono diventate miliardarie quest'anno. I magnati affermati del Paese non sono stati meno fortunati.

Jack Ma, fondatore della piattaforma commerciale Alibaba, ha aumentato il suo patrimonio netto del 45% negli ultimi dieci mesi. Ora vale 58,8 miliardi di dollari, secondo l'Hurun Report, il monitor di riferimento per le fortune dell'oligopolio cinese. Sui 22 anni in cui è redatto il rapporto, non c'è mai stato un anno in cui la ricchezza di coloro che lo compongono sia cresciuta così tanto.

Consiglio ai ricchi: non vendere

I vistosi successi di celebrità miliardarie sono indicativi di una tendenza generale: la pandemia ha reso i ricchi più ricchi su tutta la linea. Per molti, la chiave è stata il consiglio che i loro banchieri davano loro all'inizio della crisi: non vendere!

"Chi fosse stato preso dal panico e avesse venduto a febbraio o all'inizio di marzo, molto difficilmente avrebbe potuto tornare sui propri passi, perché il mercato si è ripreso molto rapidamente", afferma Nicole Curti, chief operating officer del consulente finanziario Stanhope Capital. L'esperta finanziaria racconta il caso di due ricchi fratelli che Stanhope consiglia: uno ha venduto il suo portafoglio mentre divampava la pandemia. L'altro si è tenuto il suo rischio. Quest'ultimo ha visto il suo patrimonio crescere del 7% quest'anno. Il primo ha annaspato.

"È stata dura dal punto di vista emotivo, ma la chiave per la performance quest'anno è stata mantenere gli investimenti", dice Nicole Curti.

Lombard Odier, che amministra 287 miliardi di franchi appartenenti a "Paperoni" di tutto il mondo, ha avvertito i suoi clienti già a febbraio che avrebbero dovuto investire i capitali in mercati in preda al panico.

A gennaio la banca ha incaricato quasi tutti i suoi analisti quantitativi di un progetto per raccogliere quanti più dati pubblici possibili sugli indicatori economici: dai dati sul traffico nelle città asiatiche a quelli sugli ospedali negli Stati Uniti.

"Questo ci ha mostrato tempestivamente che, nonostante i lockdown e nonostante alcuni settori economici fossero chiaramente fermi – come le compagnie aeree – c'era vita in altri settori", afferma Frédéric Rochat, uno dei sette soci amministratori di Lombard Odier.

"Siamo stati molto coerenti su questo da febbraio. Non fuggire. Mantenere i rischi".

Tempi d'oro

Molti banchieri e consulenti patrimoniali svizzeri hanno spinto i loro clienti con grande successo verso una copertura in particolare: l'oro.

Il metallo prezioso ha raggiunto il record di 2'073 dollari l'oncia ad agosto. L'acquisto è stato il corollario degli enormi stimoli governativi che hanno sostenuto i mercati azionari. Così come hanno beneficiato della spesa pubblica che ha mantenuto stabili i mercati azionari, i ricchi hanno tratto vantaggio anche dalla paura generata dall'enorme indebitamento pubblico per far fronte alla pandemia.

Molti dei più ricchi del mondo si aspettano che questo corso prosegua, man mano che i veri costi economici della pandemia diventeranno più chiari. Tuttavia, l'impennata dei prezzi delle azioni nel settore tecnologico e in altri settori di nicchia è il commercio "a breve termine" della crisi, afferma Rochat.

A più lungo termine, sorgono parecchi interrogativi: gli investitori se ne stanno rendendo conto, ancor più che nel 2007 e nel 2008, "quando si è iniziato a giocare con queste economie fiscali sperimentali". Una grande incognita, per Frédéric Rochat, è se tornerà alla ribalta l'inflazione.

Copyright The Financial Times Limited 2020

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