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代价巨大 负利率使瑞士银行损失了80亿瑞郎

各银行在央行积累的瑞郎和欧元越多,负利率产生费用的风险就越大。

各银行在央行积累的瑞郎和欧元越多,负利率产生费用的风险就越大。

(© Keystone / Ti-press / Alessandro Crinari)

自从瑞士央行(SNB)于2015年实施负利率政策以来,瑞士各家银行就被迫支付80亿瑞郎(合560亿元人民币)的负利率费用。根据德国公司Deposit Solutions的研究结果,去年的年度费用金额达到20亿瑞郎,创下历史新高。

调查结果与瑞士银行家协会(SBA 多语)外部链接大致相符,该协会表示,负利率每年会给其会员造成20亿瑞郎的损失。瑞士银行家协会大力反对(英)外部链接央行的货币政策立场,而商业银行越来越多地将负利率成本转嫁给富人客户和企业。

negative interest

每年的负利率费用

瑞士央行目前将基准利率设定在-0.75%,以阻止投资者增持瑞郎,从而避免瑞郎的急剧升值。令人担忧的是,该政策将导致消费品价格下跌,使瑞士出口品竞争力下降,并损害国内旅游业。

瑞士并非是唯一受到负利率影响的国家。自2014年以来,欧洲中央银行(ECB)已将利息逐步降低至-0.5%,使欧盟各银行损失了250亿欧元(合1890亿元人民币)。

德国金融科技创业企业Deposit Solutions表示,德国银行要支付的央行费用最高,总计达到80亿欧元(合602亿元人民币),其次是瑞士和法国的银行。

这项研究显示,负利率对瑞士银行利润的打击要明显大于欧洲其他国家的银行。根据研究计算,这些费用占瑞士银行业税前利润的13.1%,而欧元区平均水平为5.6%。

运作方式

商业银行将客户存款以“即期存款”的形式存入各自的央行。监管规定银行必须持有“最低存款准备金”,即预留一定比例的客户资金以确保满足兑现提款需求。

在经济困难期,人们倾向于更多地储蓄,并转向避险货币瑞郎,以保护其资产的价值。这导致即期存款金额不断增长。

当这些累积的资金超过一定阈值时,瑞士央行将通过负利率收取费用。以前该阈值是银行最低存款准备金的20倍,但在去年11月份,瑞士央行将阈值提高(英、日)外部链接到最低存款准备金的25倍。这个政策免除较大比例的即期存款的负利率费用,为银行减轻了费用负担。  

瑞士银行家协会认为,此举将使今年的负利率费用削减至约10亿瑞郎。

但央行也警告称,在未来一段时间内会维持负利率政策,甚至可能继续降息(英、日)外部链接

swissinfo.ch

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