Holcim aimerait avaler Aggregate Industries

Le géant suisse du ciment Holcim négocie actuellement le rachat du groupe britannique de matériaux de construction Aggregate Industries.
Le coût de l’opération s’élèverait à environ 4 milliards de francs. Le second producteur mondial de ciment pourrait le financer grâce à ses propres liquidités et à des emprunts.
Selon un communiqué publié mercredi, Holcim envisage d’offrir aux actionnaires d’Aggregate Industries 138 pence en liquide par titre, plus un acompte sur dividende de 2 pence.
Cela représenterait un montant global d’environ 1,8 milliard de livres sterling (3,94 milliards de francs suisses). Le géant suisse du ciment financerait la transaction grâce à ses propres liquidités et à des emprunts.
Examen des comptes
Mais avant de se lancer dans le rachat d’Aggregate, Holcim doit encore terminer un examen des comptes du groupe visé.
Contacté par swissinfo, le porte-parole du siège de Holcim à Zurich, Roland Walker, a précisé que pour des raisons légales il ne pouvait faire aucun commentaire avant que la transaction n’ait abouti.
Aggregate Industries représentait 1,46 milliards de livres sterling (3,23 milliards de francs) de chiffre d’affaires en 2003, pour un bénéfice net de 94,9 millions.
Deux groupes complémentaires
Le groupe occupe quelque 8600 personnes sur plus de 650 sites, avec une position de leader en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis. Il est aussi actif en Norvège et dans les îles Anglo-Normandes.
Aggregate Industries présente la particularité d’être très complémentaire à Holcim, tant en termes de lieux d’activités (le Suisse n’est pas présent au Royaume-Uni) que de produits. A côté des agrégats (sables, pierraille, gravier), Aggregate produit de l’asphalte et du béton.
Maintenir sa taille
Pour sa part, le cimentier suisse est actif dans plus de 70 pays et emploie plus de 48’000 personnes. En 2003, ses ventes s’étaient inscrites à 12,6 milliards de francs, pour 686 millions de bénéfice net.
Sur les neuf premiers mois de 2004, le chiffre d’affaires d’Holcim a progressé de 6,6% à 10 milliards et son bénéfice net a bondi de 33,4% à 691 millions de francs.
Holcim est à l’affût d’acquisitions pour défendre ses parts de marché face à la concentration de son secteur. Son rival mexicain Cemex a conforté son troisième rang mondial en septembre en rachetant le britannique RMC.
Analystes sceptiques
Les analystes sont plutôt sceptiques à l’annonce de la nouvelle, d’autant que l’opération constitue une véritable surprise à leurs yeux. Chez Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, les spécialistes estiment ainsi que la «diversification» que ferait opérer à Holcim cette acquisition «nécessite des éclaircissements».
Chez Vontobel, l’analyste Beat Füglistaller a indiqué dans une note qu’Aggregate Industrie aura pour effet de diluer la marge opérationnelle de la multinationale helvétique. Cette dernière est en effet de 11,3% chez le Britannique, contre 15,3% chez Holcim.
swissinfo et les agences
Holcim est numéro 2 mondial dans la production de ciment derrière le groupe français Lafarge.
Le bénéfice net de Holcim a augmenté de 35,6% en 2003.
Actif dans plus de 70 pays, Holcim occupe 48’000 personnes.

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