暴风骤雨中的银行

重陷危机的瑞银UBS不知能否度过难关 Keystone

本周三瑞士银行同意向三国监管机构支付高达14亿瑞郎的罚款，从而就操纵伦敦同业拆借利率达成和解；如今，它面临的是操纵香港同业拆借利率的调查。

香港金融管理局已宣布，正式就瑞银可能涉嫌操纵香港银行同业拆息(Hibor)展开调查。瑞银面临的，是继日本之后，在亚洲展开的新一轮审查。

无疑，瑞银将不得不再次面对损失惨重的一年，可能还要加上明年。而对瑞士的另一家大银行瑞信来说，日子也不好过。

在艰难地走过一段之后，这两家大银行开始实施新的战略，以期减少破坏瑞士经济的风险。然而，它们还要千方百计，保留自己的全球竞争力。

两家银行全都在钢丝上跳舞，悬崖的一边是勒紧脖子的监管；另一边，是错失的良机和赚钱的机会。股东、竞争对手、监管局，全都睁大眼睛等待着，看大银行何时犯下错误。

90年代中期，两家大银行开始实施类似的政策，都从基础坚实的财富管理部门抽调出资金，投入潜力无限的投资银行部门。

同当时大部分颇有实力的全球性银行一样，它们也在追逐着虚拟的财富。尽管察觉到危机，瑞信比其他竞争对手更早地收手，但两家银行还是受到了波及。特别是瑞银，损失惨重，多亏了2008年政府施以援手，所幸并未全军覆没。

在过去的4年里，这两家大银行的形象并未得到改善。瑞银深陷一系列危机：逃税丑闻，以及随之触及的银行保密法；涉嫌操纵伦敦同业拆借利率和流氓交易丑闻。

瑞信也卷入了前两起事件中，不过所幸涉案未深。 但瑞信所面临的批评是，它未在明显领先于其竞争对手-瑞银时有所作为。而且，今年6月，它受到了瑞士国家银行的严厉批评。瑞士央行谴责这两家大银行没有足够迅速地对银行进行规管。

各走一边

2012年秋，事情出现了转机。两家银行均制定了新的战略，分别向不同的方向挺进。

瑞银放弃了投行，它在投行领域缩编，只留下了企业咨询和服务这一与财富和投资管理相连的一块。

瑞信则比较冒险，尽管它承诺将削减投行中风险较大的业务，但它还将继续经营所有业务，甚至也会把银行的自有资产投资到风险贸易中。唯一的让步是公司重组，将有风险的业务剥离了出来。

瑞士的国家监管机构-金融市场监督管理局(Finma)拒绝就哪一种方法更好置评。然而Finma负责海外银行的Mark Branson对这两家银行采取不同的措施表示认可。

“总之这是令人欢欣鼓舞的，全球投资银行终于采取了不同的政策，”他这样对瑞士资讯swissinfo.ch说。

“危机给我们的教训之一就是，所有的投资银行不能受传染采取同样的措施，这是很危险的。如果你的策略就是‘跟风’，那么当市场不妙时，你就危险了”。

全球形象

尽管央行并未置评，但股市的反应却各有差异。瑞银的股票在公布重组计划后冲向新高，而瑞信的股票开始下跌。

至于未来两家银行的国际地位如何，目前还未可知。瑞士严格的银行监管法律将于2013年1月1日付诸实施，两家银行都被迫提高资本充足率，甚至高于国际标准水平。

这令两家银行在国际竞争中处于劣势。因为其他银行，无论是欧盟的还是美国的，都还未开始本国的银行监管，也没有正式开始执行《巴塞尔III》规定的、新的银行监管标准。

欧洲银行联盟(EBF)提出，希望延缓一年执行本该于明年1月1日实施的《巴塞尔协议III》，以便让各银行有充分的时间做好准备。美国也已宣布，推迟6个月实施该协议。

即使瑞士更早地实行严格的监管条例，专家表示，这也并不会削弱瑞银和瑞信这两家大银行的国际竞争力，因为它们知道，其顾客的需要到底是什么。这点保障了两家大银行的未来，可以让它们放心地执行自己的政策。

尚有风险

专家认为，让瑞士这两家大银行接受更为严格的监管，不会造成很大损失。尽管瑞银现在实行的是“安全第一”的政策，这让它可以比较容易地满足提高资本充足率的要求。

瑞信继续保留其投行业务，这并不令经济专家们感到惊奇，因为该银行较依赖于投行。但在全球投行业务都不太稳定的情况下，瑞信的策略是否奏效，这还是个疑问。

瑞士银行动向

今年6月，瑞士央行批评了瑞银和瑞信，两大银行应声出台节俭措施。

瑞银的计划是，至2015年底节约54亿瑞郎。因此瑞银要裁掉1万个岗位，并削减投行业务。

该行计划将其风险业务从3000亿瑞郎缩减三分之一的规模，至2000亿。到2017年底，高风险投行业务的资金要从1620亿瑞郎，降至700亿瑞郎。

瑞银计划完全执行《巴塞尔协议III》对一级资本充足率的要求，将目前的资本率从9.3%提升至2013年年中的11.5%，到2014年升至13%。

瑞信在今年夏天表示，准备将自有资本增加至153亿瑞郎。到2015年底将开支缩减40亿。

完全执行《巴塞尔协议III》的标准，到2012年底，瑞信要将资本率提升至9.3%，2013年中10%，2013年底近12%。

瑞银的年终决算为13.7亿瑞郎，瑞信为逾10亿瑞郎。

(译自德文：宋婷)