L’actionnariat de Berna dit «oui» à Crucell
Les actionnaires de Berna Biotech ont accepté la reprise de la firme suisse spécialisée dans les vaccins par la biotech hollandaise Crucell.
La transaction – 591 millions de francs suisses – avait déjà obtenu l’aval des actionnaires de Crucell mardi, peu après le retrait de Novartis.
Crucell peut donc reprendre Berna Biotech. Réunis en assemblée générale extraordinaire, les actionnaires du fabricant de vaccins bernois ont à leur tour donné leur aval.
Mais l’absorption de la société bernoise plus que centenaire par la jeune entreprise néerlandaise de biotechnologie, de surcroît nettement moins grosse qu’elle, n’a de loin pas déchaîné l’enthousiasme.
Beaucoup redoutent notamment que les jours du site bernois ne soient comptés. Les actionnaires ont également dénoncé la politique d’information du conseil d’administration, qu’ils ont jugé déficitaire.
L’actionnariat ne s’est pas directement prononcé sur l’offre de Crucell mais sur les conditions préalables à sa réalisation en modifiant certaines dispositions réglementaires.
Jusqu’au 20 janvier
Pour rappel, les actionnaires de Crucell avaient approuvé mardi l’offre publique d’échange qui leur était soumise. Le groupe néerlandais a proposé 0,447 nouvelle action par titre Berna Biotech, ce qui valorise le groupe bernois à quelque 591 millions de francs.
Si l’offre d’échange aboutit – Crucell veut obtenir au moins 67% de Berna Biotech au terme de l’offre – le groupe néerlandais émettra au maximum 18 millions d’actions.
Les actionnaires de Crucell et de Berna détiendront alors respectivement environ 73% et 27% de la nouvelle entité.
Le délai de l’offre d’échange court jusqu’au 20 janvier et l’opération devrait être finalisée en février. Réunies, les deux sociétés deviendront le premier fabricant mondial indépendant de vaccins.
Le siège du groupe sera situé à Leiden (actuel quartier général de Crucell) et le nom Berna Biotech disparaitra. Toutefois, les activités de recherche et développement ainsi que la production de vaccins se poursuivront à Berne.
Un gros morceau
Le rachat de Berna Biotech par Crucell est un gros morceau pour le groupe néerlandais. Déficitaire comme sa cible, Crucell a dégagé un chiffre d’affaires en 2004 de 22,6 millions d’euros pour une perte de 21,3 millions.
Sur la même période, Berna Biotech a réalisé des ventes de 204,6 millions de francs, soit presque six fois plus que son futur propriétaire, pour une perte de 23,3 millions de francs.
Selon le patron de Berna Biotech Kuno Sommer, le petit poisson avale le grand en raison de sa valorisation boursière plus élevée (1 milliard d’euros contre 380 millions au moment de l’offre). Cette valorisation supérieure s’expliquant par des perspectives particulièrement bonnes.
Jusqu’à mardi, un autre candidat éventuel à la reprise de Berna Biotech était sur les rangs. Mais Novartis avait finalement abandonné l’idée de faire une contre-offre concurrente, suite à l’examen des comptes du fabricant bernois.
Cette décision a renforcé les spéculations selon lesquelles le groupe bâlois (Novartis donc) souhaiterait concentrer ses forces pour reprendre le groupe biotech genevois Serono.
swissinfo et les agences
Résultats financiers en 2004
Chiffre d’affaires de Berna Biotech: 204,6 millions de francs
Perte nette: 23,3 millions de francs
Chiffre d’affaires de Crucell: 22,6 millions d’euros
Perte nette: 21,3 millions d’euros (la plus faible de son histoire)
– Appelée alors Institut Sérothérapique et Vaccinal, Berna Biotech a été fondée en 1898. L’entreprise développe et produit des vaccins contre le tétanos, la diphtérie, la rougeole, la typhoïde, et les hépatites A et B. Elle emplois 750 collaborateurs, dont 400 travaillent à Berne.
– L’origine de Crucell remonte à 1993, lorsque trois chercheurs lancent la firme de biotechnologies Introgene pour pénétrer le champ des thérapies géniques. Sa fusion avec l’Américaine U-Bisys en 2000 a mené à la création de Crucell. La société est maintenant spécialisée dans les vaccins et anticorps contre Ebola, le virus du Nil occidental et la rage. Elle emploie 210 collaborateurs (fin 2004).
– Berna Biotech a fait son entrée en bourse en 2001, Crucell en 2000. Le prix du titre Berna Biotech a augmenté de 50% sur les douze derniers mois.
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