Отвоюет ли себе Roche место на рынке препаратов от ожирения?

Сумеет ли швейцарский фармацевтический концерн Roche отвоевать себе место на жестком глобальном рынке препаратов от ожирения? Gaetan Bally / Keystone

Концерн Roche довольно поздно включился в борьбу за этот один из самых быстрорастущих рынков мировой фармацевтики и теперь спешно вкладывает миллиарды франков в новое поколение препаратов от ожирения. Но сможет ли швейцарская компания закрепиться на рынке, где сегодня доминируют такие гиганты, как Novo Nordisk и Eli Lilly?

В начале марта 2026 года швейцарский фармацевтический концерн Roche сообщил об обнадёживающих результатах по препарату-кандидату Petrelintide, который он разрабатывает вместе с датской биотехнологической компанией Zealand Pharma. Во второй фазе клинических испытаний препарат достиг основной цели: у участников было зафиксировано статистически значимое снижение веса. В среднем они потеряли 10,7% массы тела, и этот результат сохранялся вплоть до 42-й недели наблюдений, побочные же эффекты при этом были весьма умеренными.

Инвесторов, однако, эти данные не впечатлили. Акции Zealand Pharma на следующий день после публикации этих результатов упали на рекордные 35%, а бумаги Roche подешевели примерно на 3%, и это можно понять: сегодня снижение веса на 10,7% уже не выглядит каким-то уж очень выдающимся результатом. Пациенты, принимающие препарат Zepbound (tirzepatide) от компании Eli Lilly и Wegovy (semaglutide) от компании Novo Nordisk, сообщали ранее о снижении веса на 15–20%, а в рамках клинических испытаний препарата Zepbound некоторые участники теряли даже более 25% массы тела. Но будущее этого рынка определяется не только тем, насколько сильно препарат помогает пациентам снизить вес.

На это указывает Ману Чакраварти (Manu Chakravarthy), руководитель отдела Roche по разработке препаратов для лечения сердечно-сосудистых и почечных недугов, а также болезней, связанных с нарушением обмена веществ, и один из топ-менеджеров, отвечающих за продвижение на рынке средств от ожирения. «Мы смотрим не только на цифру на весах. Нас интересует общее состояние здоровья человека», — подчеркнул он в интервью Swissinfo. По его словам, на разных этапах жизни пациентам с ожирением и связанными с ним болезнями нужны разные терапевтические решения.

Компания Roche была одной из первых фармацевтических компаний, начавших разрабатывать препараты нового класса, имитирующие действие кишечного гормона и помогающие подавлять аппетит. Именно такие лекарства и обеспечили нынешний бум на рынке средств от ожирения. Но после неудач на поздних стадиях испытаний Roche отказалась от этого направления как раз незадолго до того, как этот рынок начал расти и весьма стремительно. Теперь Roche пытается наверстать упущенное: вкладывает миллиарды в собственные разработки и заключает сделки с небольшими биотехнологическими компаниями. Цель — собрать портфель препаратов, который позволит ей уверенно закрепиться на этом всё более конкурентном рынке.

Места на рынке хватит?

Если судить просто по чистым масштабам самого этого рынка, то места на нём должно хватить, по идее, всем. Согласно итогам одного из исследований, опубликованным в журнале The Lancet, к 2050 году на Земле почти 60% взрослых старше 25 лет будут иметь избыточный вес или ожирение. В 1990 году этот показатель составлял 29%. Самый быстрый рост ожидается в странах Африки к югу от Сахары. Ожирение всё дороже обходится национальным системам здравоохранения, оно всё чаще приводит к преждевременным смертям. Поэтому во многих странах его уже считают одной из ключевых медицинских и социальных проблем. По оценке Всемирной федерации по борьбе с ожирением (World Obesity Federation), мировые издержки, связанные с избыточным весом и ожирением, уже к 2030 году достигнут 3 трлн долларов, а к 2060 году превысят 18 трлн долларов.

SWI swissinfo.ch

Иными словами, перед производителями лекарств открывается огромный коммерческий потенциал. Продажи препарата tirzepatide компании Eli Lilly, который продаётся под марками Mounjaro и Zepbound, в 2025 году уже увеличились более чем вдвое и достигли 36,5 млрд долларов. По оценке международной аналитической группы IQVIA, мировой рынок препаратов для лечения ожирения может вырасти с 66 млрд долларов в 2025 году до 100–200 млрд долларов в год к 2030 году. Такой разброс в прогнозах объясняется тем, что этот рынок ещё не устоялся и многое будет зависеть от ценовой политики государств, от новых разработок и от предпочтений пациентов.

Таково, по крайней мере, мнение Сары Риквуд (Sarah Rickwood) из IQVIA. По её словам, современные препараты для лечения ожирения появились на рынке всего пять лет назад: «Мы только в начале пути и лишь начинаем понимать, как реагировать на проблему такого масштаба». Новые лекарства помогают худеть не напрямую, а через насыщение: после еды сытость держится дольше, голод возвращается медленнее, поэтому человек съедает меньше, что ведёт к заметному снижению веса. Но сегодня, по разным оценкам, такие препараты получает менее 10% людей с ожирением, причём живут они по большей части в США.

Кроме того, они помогают далеко не всем. У части пациентов эффект оказывается слабым или вовсе не соответствует ожиданиям. Некоторые исследования также показывают, что женщины в среднем реагируют на такую терапию лучше мужчин, хотя причины этой разницы пока до конца не ясны. Некоторые пациенты сталкиваются и с негативными побочными эффектами, от рвоты и сильного вздутия живота до поражения почек, психических нарушений и проблем со зрением. При быстром снижении веса люди нередко теряют не только жир, но и мышечную массу. И ни один из нынешних препаратов пока не позволяет надёжно избежать этого побочного явления. Всё чаще звучат и вопросы о долгосрочных последствиях такой терапии для здоровья пациентов.

Таблетки или уколы

Некоторые пациенты отмечают, что со временем эффект от таких лекарств ослабевает, но они продолжают лечение, опасаясь, что после прекращения терапии они снова начнут набирать вес. Новые лекарства, по-видимому, помогают уменьшить риск развития некоторых из примерно двух сотен болезней, связанных с ожирением, или смягчить их течение. Речь идёт, в частности, о диабете второго типа, гипертонии и некоторых видах онкологических патологий. Но не все болезни, связанные с ожирением, поддаются такой терапии. Поэтому учёные и фармацевтические компании, включая Roche, работают сегодня уже над новыми препаратами, которые точнее отвечали бы потребностям самых разных пациентов и могли бы в будущем занять своё достойное место на этом быстро растущем и весьма жёстком рынке. Многим людям, вероятно, придётся платить за такие лекарства самим, поэтому важны не только цена, но и то, насколько удобен их формат — таблетки, уколы и так далее.

SWI swissinfo.ch

На рынок уже начинают выходить первые препараты в таблетированной форме, и ожидается, что это резко увеличит спрос, особенно со стороны тех, кто предпочитает таблетки, а не инъекции. Появление дешёвых аналогов-дженериков, которые в 2026 году начали выходить на рынок в некоторых странах, тоже должно внести свой вклад в решение проблемы доступности препаратов для снижения веса, особенно в бедных странах. «Ни на рынок препаратов от ожирения, ни на людей, живущих с ожирением, нельзя смотреть как на нечто однородное, — утверждает Сара Риквуд. — Этот рынок будет всё сильнее дробиться на отдельные группы по индексу массы тела (BMI), по сопутствующим заболеваниям, по их сочетанию, а также по другим факторам, включая этническое происхождение и пол пациентов».

Так что фармацевтические компании уже сейчас думают о том, как подготовиться к следующему этапу эволюции рынка. В 2025 году компания Pfizer победила Novo Nordisk в борьбе за право купить небольшого разработчика препаратов от ожирения Metsera. Цена вопроса в итоге составила 10 млрд долларов. Несколько китайских фармацевтических компаний тоже работают над новыми средствами от ожирения, и часть из них уже находится на продвинутых стадиях клинических испытаний. «Препараты для лечения ожирения появились сравнительно недавно, рынок ещё только формируется. Поэтому здесь будут важны не только цена, но и то, насколько препарат помогает снижать вес, как он влияет на сердечно-сосудистую систему, а также на работу печени и почек».

Об этом говорит Йенс Нойман (Jens Neumann), партнёр консалтинговой компании PwC и соавтор недавнего доклада о том, как фармацевтическим компаниям можно было бы добиться успеха на следующем этапе развития рынка препаратов для лечения ожирения. По его словам, сегодня шанс есть у любого лекарства, которое обеспечивает двузначное (в процентах) снижение массы тела. Концерн Roche делает ставку на то, что рынок со временем перестанет судить о таких препаратах только по тому, сколько веса они помогают сбросить, и что на первый план выйдет фактор более точного подбора терапии с учётом биологических особенностей данного конкретного пациента. Ману Чакраварти убеждён, что у Roche здесь есть все необходимые преимущества: опыт исследований в области терапии ожирения, ориентированный на конкретного пациента подход, опыт в сфере диагностики, помогающий точнее выявлять факторы риска.

«Сделать рынок больше»

Чтобы повысить шансы на успех, эта компания уже потратила 13,8 млрд долларов на серию сделок по покупке, как выразился Ману Чакраварти, «уникальных активов, способных учитывать индивидуальные потребности». Центральное место в этой стратегии занимает препарат Petrelintide, который является аналогом амилина, гормона поджелудочной железы, участвующего в регуляции чувства сытости. Концерн Roche рассчитывает, что такой препарат будет вызывать меньше неприятных побочных эффектов, позиционируя его как более щадящую альтернативу для тех, кто плохо переносит тошноту, часто вызываемую приёмом других препаратов от ожирения. Для нужд пациентов, которым требуется более ярко выраженный эффект, Roche разрабатывает CT388 — препарат двойного действия, который одновременно воздействует на два рецептора, связанных с контролем аппетита и обмена веществ — GLP-1 и GIP. По итогам уже проводившихся клинических испытаний примерно у половины участников, получавших этот препарат, снижение веса составило не менее 20%.

Компания также разрабатывает препараты против болезней, которые часто сопутствуют ожирению. Препарат Pegozafermin предназначен для лечения тяжёлого ожирения печени. Лекарство Zilebesiran задумано для людей, у которых артериальное давление остаётся высоким даже несмотря на приём препаратов от гипертонии. Наконец, Emugrobart будет противодействовать процессу потери мышечной массы, который часто сопровождает быстрое похудение. Для тех, кто не любит инъекции, создаётся и пероральная версия. Наибольший потенциал Roche видит в комбинированном применении этих препаратов, но если какой-то из них и будет выведен на рынок, то не ранее 2027 года.

По данным IQVIA, по состоянию на октябрь 2025 года в разработке находились 193 инновационных препарата-кандидата для лечения ожирения против 107 в августе 2024 года. Чтобы удержать за собой лидирующие позиции, компании Novo Nordisk и Eli Lilly тоже уже работают над средствами следующего поколения. Компания Roche считает, что с набором своих новых препаратов она сможет догнать лидеров и войти в тройку крупнейших игроков на рынке лекарственных средств от ожирения. «Мы не считаем, что опоздали. Этот рынок ещё далеко не сформировался, — говорит Ману Чакраварти. — Мы хотим не просто отвоёвывать себе долю у нынешних лидеров, мы хотим расширять сам рынок, ведь неудовлетворённых потребностей на нём по-прежнему очень много».

Как мы используем ИИ

Русскоязычная версия материала создана с использованием систем искусственного интеллекта (таких как Deepl или Google Translate), затем адаптирована для целевой аудитории и прошла тщательную редакционную обработку и проверку журналистами SWI swissinfo.ch. Использование инструментов автоматического перевода дает нам время для написания большего количества оригинальных аналитических статей. Подробнее по ссылке в этом материале.