Japón conduce a Swiss Re hacia los «números rojos»
El gigante helvético del reaseguro perdió 573 millones de francos suizos entre enero y marzo. Un escenario poco alentador, pero que no fue castigado por el mercado bursátil.
Las aseguradoras y reaseguradoras se enfrentan a un nuevo entorno de reglas de solvencia más estrictas. Los principales protagonistas del sector consideran que el G-20 y los bancos centrales deben reconsiderar. “No somos bancos”, dicen.
El terremoto y el tsunami de Japón, el seísmo de Nueva Zelanda y las inundaciones de Australia pusieron de cabeza las cuentas de Swiss Re durante el primer trimestre del 2011 y se tradujeron en “números rojos”.
Según estimaciones del propio grupo, dichos eventos han pasado una factura a la reaseguradora por más de 2.100 millones de francos suizos.
Razón por la que este jueves (05.05), Stefan Lippe, consejero delegado de la principal reaseguradora de Suiza, anunció que Swiss Re registró pérdidas por 573 millones de francos suizos entre enero y marzo pasados.
Un dato distante a las ganancias por 158 millones de francos obtenidas por el grupo durante el primer trimestre del 2009, lapso en el que Swiss Re se vio vulnerada también por desastres naturales extraordinarios como los terremotos de Chile y Haití.
Los ingresos totales por facturación de primas sumaron 6.800 millones de francos durante el primer trimestre, 10% menos que el año previo. Pero en Suiza los datos fueron positivos, pues las primas progresaron 8% para totalizar 4.500 millones de francos.
Lippe se dijo tranquilo con estos resultados y confiado en el futuro. “Intentaremos recuperarnos y mantenernos enfocados en la disciplina financiera del grupo”.
La bolsa, ecuánime
Las noticias financieras de Swiss Re no inquietaron de más al mercado de valores suizo (SIS).
La acciones del gigante reasegurador suizo iniciaron la jornada con pérdidas marginales con 65,19 francos suizos por título hacia las 10h00. No obstante, para el medio día se observó una recuperación de 0,07% y para las 15h00, la ganancia superaba 0,2%. Avance modesto, pero una señal clara de que los inversionistas no castigaron al título del grupo por los resultados presentados.
Como dato de referencia, el día que se registró el tsunami japonés, las acciones de Swiss Re cayeron arriba del 8% en menos de una hora.
Sobre el balance general de las finanzas del grupo, el Informe Enero-Marzo del 2011 del grupo detalla que la pérdida operacional de la división de Property & Casualty (especializada en seguros de bienes y accidentes) totalizó 1.150 millones de franco suizos, comparables con el beneficio por 248 millones de francos reportado entre enero-marzo del 2009.
En tanto, la otra gran división del grupo, Life & Heal (Vida y Salud) redujo sus ganancias a la mitad, al ubicarse 138 millones de francos suizos (frente a los 237 millones de francos del primer trimestre del año pasado).
La importancia del reaseguro
La del reaseguro es una industria gigantesca, pero que acapara menos reflectores que la bancaria.
La Oficina Federal de Seguros Privados (OFAP) de Suiza, entidad dependiente del Departamento Federal de Finanzas (DFF), explica su importancia de la siguiente manera:
“El reasegurador ayuda al asegurador a cumplir con los compromisos que tiene con sus asegurados, ya que comparte riesgos y también los desembolsos por concepto de indemnizaciones”.
Las empresas aseguradoras tienen necesidad de apoyarse en otras instituciones para soportar las fluctuaciones de lo imprevisible de los siniestros que enfrenta, detalla.
En 2011, Suiza cuenta con alrededor de 70 empresas de seguros, de las cuales 25 son reaseguradoras supervisadas por la OFAP, pero sólo 12 de ellas tienen un volumen de operación importante.
Como sector, el reasegurador administra 35.000 millones de francos suizos cada año.
Y la OFAP reconoce que, de cara al futuro, uno de los principales retos de dichas instituciones es cumplir con las exigencias internacionales que aumentan en dos ámbitos: Los Principios de Solvencia I: Acrecentar sus fondos propios. Y los Principios de Solvencia II: Realizar exámenes de solvencia periódicos que pueden exigirles más recursos como “colchón” para resolver imprevistos.
No somos bancos
El sector del seguro y el reaseguro se enfrenta desde finales del 2009 a nuevas disposiciones mucho más rigurosas. Sin embargo, sus principales protagonistas estiman que el trato que se les da no empata con su realidad.
La Asociación Geneva, organismo que aglutina a 80 directores generales de aseguradoras alrededor del mundo, asegura que hasta antes de 2008, las autoridades financieras jamás consideraron necesario revisar el tamaño de una aseguradora o reaseguradora para determinar si implicaba un “riesgo sistémico” o no.
Es decir, si su posible quiebra podía poner en riesgo de contagio a otras instituciones y provocar, eventualmente, el derrumbe de la economía de su país.
En un amplio estudio llamado los Riesgos Sistémicos del Seguro, el presidente de la citada asociación, Nikolaus Von Bomhard destaca que el tema debe debatirse a nivel internacional ya que los bancos nos son aseguradoras, y por lo tanto, no puede tratársele bajo principios comunes.
“El seguro y reaseguro cumplen un rol de estabilización del sistema financiero”.
Seguros más caros
Su visión es suscrita por Stefan Lippe, consejero delegado de Swiss Re, quien en febrero pasado afirmó en París, durante su participación en el Seminario Eurofi organizado por el G-20 –cita que reunió a a 200 funcionarios públicos, directores generales de grupos financieros, y autoridades como Jean-Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo; o a Philipp Hildebrand, presidente del Banco Nacional de Suiza; y a Dominique Strauss-Kahn, director-gerente del FMI- que la industria del seguro y el reaseguro sobrellevó con mucha mayor solidez que la bancaria los estragos de la crisis.
Y explicó que en este sector, las autoridades no deben centrarse en el “tamaño” de la institución, sino en la talla del riesgo que asumen, y confiar en el buen juicio de las instituciones para diversificar.
De lo contrario, la conjunción de un entorno mundial de baja rentabilidad y mayor regulación se traduciría en menores ganancias para los accionistas, pero sobre todo en primas más costosas para los clientes.
Y la realidad ya dio una prueba de ello. Esta mañana, en conferencia telefónica posterior a la presentación de los resultados financieros del grupo, George Quinn, director de Finanzas del Swiss Re, reconoció que los desastres naturales de Japón –y las nuevas reglas de solvencia- implicarán un incremento de hasta 50% en las primas que pagarán en el futuro los asegurados de esta zona.
Swiss Re fue fundada en Zúrich en 1863 y opera como reaseguradora.
Tiene oficinas en 20 países.
El papel emitido por Swiss Re tiene en 2011 notas positivas por parte las calificadoras internacionales: A+ (Standard & Poor´s), A1 (Moody´s) y “A” (A.M. Best).
Las ganancias de la aseguradora helvética Zurich Financial Services (ZFS), también presentadas este 05.05, cayeron 32% durante el primer trimestre del 2011.
Un dato que disgustó al mercado de valores, en donde la acción de ZFS cayó por encima del 2,5% durante las primeras cuatro horas de sesión.
Los beneficios sumaron, según se informó, 548 millones de francos suizos.
Buscan asegurar los intereses de los asegurados en Europa, Suiza incluida.
Para ello, se adoptan requerimientos de capital ligados al riesgo que asumen. Y los principios de Solvencia II se basan en tres componentes:
Pilar I. Requerimientos cuantitativos de capital ligados al tamaño de la institución.
Pilar II. Las aseguradoras autoevalúan sus necesidades de capital y administración de riesgos.
Pilar III. Se divulga la información de las empresas con mayor transparencia (provisiones técnicas, capital mínimo requerido y requerimientos de solvencia de capital).
Las primeras compañías de seguros suizas nacieron en siglo XIX.
El sector reasegurador tiene por misión proteger al sector asegurador contra pérdidas. Comparte riesgos e indemnizaciones. Y protege a las compañías de seguro de siniestros que, por su talla, podrían poner en riesgo la supervivencia financiera de la aseguradora.
Las aseguradoras se encuentran entre los mayores inversores en los mercados internacionales de capital.
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