OPA surprise sur le groupe Sulzer
La société zougoise InCentive Capital a annoncé lundi une offre publique d'achat (OPA) sur le groupe zurichois Sulzer. L'opération porte sur 4,4 milliards de francs suisses Surpris, le groupe zurichois étudiera la proposition, qui devrait se concrétiser au 30 mars.
Par cette offre, InCentive Capital, une société d’investissement au capital de un milliard de francs, aimerait jouer un rôle de catalyseur à l’heure où Sulzer se cherche une nouvelle orientation.
«L’OPA s’appuie sur la distribution à tous les actionnaires de Sulzer de la participation majoritaire détenue par le groupe dans Sulzer Medica», explique René Braginsky, délégué du conseil d’administration d’InCentive Capital. Rappelons que Sulzer Medica est une entreprise active dans le domaine de la technologie médicale.
Cette transaction, si elle est acceptée, se ferait notamment par un versement d’une prime de 40% par rapport à la valeur des actifs industriels de Sulzer. Pour chaque action Sulzer, l’offre se compose de deux actions nominatives Sulzer Medica.
Tous les actionnaires recevraient ces deux actions à titre de dividende. A cela s’ajouterait la distribution de 410 francs suisses en espèce ou 0,9 action au porteur de InCentive Capital. «Ce serait un avantage pour chaque actionnaire de Sulzer. Celui-ci se verrait remettre une participation dans Sulzer Medica, qu’il détenait jusqu’alors indirectement», précise René Braginsky.
«Cette opération devrait permettre à Sulzer Medica de développer librement son potentiel boursier», précise René Braginsky. Par ailleurs, elle permettrait la recherche de solutions industrielles favorisant les intérêts des actionnaires, mais aussi des clients et des collaborateurs de Sulzer.
«Nous pensons que cette offre correspond à un besoin du groupe zurichois Sulzer, qui cherche une meilleure rentabilité» ajoute le représentant de la société zougoise. Sulzer avait en effet, au mois de septembre, dévoilé son intention de vendre ses activités industrielles traditionnelles, soit les divisions techniques de bâtiments, pompes, textiles, turbines et compresseurs. Ceci afin de se concentrer sur la biotechnologie (Sulzer Medica), un secteur très rentable.
En terme d’emploi, toujours selon InCentive Capital, il n’y a pas plus d’insécurité pour les 21 000 employés dans le monde (6200 en Suisse) dans ce projet qu’il y en avait dans celui de recentrage des quatre divisions de Sulzer, soit Sulzer Medica, Metco, Chemtec et Turbomachinery Services.
L’OPA définitive sera publiée le 30 mars, et ne sera réussie que si 67% des actions de Sulzer lui sont apportées. René Braginsky reste très confiant envers cette OPA. «Cette offre est une véritable chance pour Sulzer, l’avenir de la société, celui des collaborateurs et des actionnaires», conclut-il
La balle est donc dans le camp Sulzer. Selon le conseil d’administration, le groupe veut étudier sérieusement la proposition. «Pour le moment, nous prenons la nouvelle d’offre d’une façon très neutre» expliquait lundi à l’ATS, le porte-parole de Sulzer, Markus Niederhauser.
A noter que sur le plan boursier, l’OPA n’a pas soulevé de vague ce lundi. L’action Sulzer grimpait de quelques vingt-quatre points à la clôture de la bourse suisse.
Jean-Louis Thomas
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