Гибель банка CS: «Утечка информации как способ оказать давление»

По мнению М. Диттли, один из главных вопросов на данный момент звучит так: «как стало возможным, что спустя почти 15 лет после спасения UBS рухнул второй крупный швейцарский банк?». © Keystone / Michael Buholzer

Свершилось: банк UBS купил Credit Suisse. В интервью для портала persönlich.comВнешняя ссылка, которое мы воспроизводим здесь полностью в русском переводе, главный редактор финансово-биржевого блога The Market Марк Диттли анализирует роль СМИ, говорит о сливах и утечках, а также обращает внимание на одну опубликованную агентством Bloomberg новость, которая, с его точки зрения, стала ключевым моментом в сюжете с гибелью банка «Креди Свисс».

Один из самых известных деловых журналистов Швейцарии Марк Диттли (Mark Dittli) родился в Цюрихе в 1974 году. С 2012 по 2017 год был главным редактором журнала Finanz und Wirtschaft («Финансы и экономика»), затем работал экономическим обозревателем онлайн-издания Republik. В 2019 году запустил финансовую медиа-платформу The MarketВнешняя ссылка, доля в которой принадлежит швейцарской издательской группе NZZ.

Persönlich.com: Швейцария пережила даже не выходные, но настоящий триллер — какой Вы, будучи опытным бизнес-журналистом, видите картину тех дней?

Марк Диттли: Эти несколько дней действительно очень напомнили мне финансовый кризис 2007 и 2008 года. В то время я был корреспондентом в Нью-Йорке. Нервозность на рынках, панические настроения — параллелей с тем временем невероятное множество.

Можно было бы как-то предвидеть такое фиаско банка CS?

Мировые финансовые рынки уже несколько недель находились в состоянии сильного стресса, особенно начиная с той приснопамятной пятницы, когда рухнул Silicon Valley Bank. Банк Credit Suisse уже несколько месяцев подряд был слабым звеном в рамках всей банковской индустрии Швейцарии. Поэтому неудивительно, что именно его так трясло все эти недели. А затем всё пошло просто чудовищно быстро.

Вечером в воскресенье 19 марта 2023 года министры Федерального совета (кабмина) и руководство обоих банков сообщили в Берне о поглощении CS банком UBS. Как вы оцениваете эту пресс-конференцию?

Я следил за ней дома перед телевизором. У меня сложилось такое, разумеется, субъективное впечатление, что это поглощение CS они сварганили очень быстро, буквально «на коленке» за три дня уикэнда. Примечательно при этом, с какой «легкостью необыкновенной» были отброшены в сторону многие действующие в стране законы. Акционеры банков были лишены слова.

У швейцарского регулятора Finma вдруг исчезли все сомнения по поводу возникновения на рынке очевидного монополиста. Все это показывает, что решение (интегрировать один банк в другой) было попыткой экстренно потушить уже вовсю разгоравшийся пожар. Также примечательно и то обстоятельство, что все страховочные механизмы, которые были созданы после кризиса вокруг банка UBS 15 лет назад, должны были бы сработать и предотвратить крах CS. Но они не сработали.

Как Вы оцениваете «сценический перформанс» представителей обоих банков?

Президент UBS Колм Келлехер (Colm Kelleher) привлек всеобщее внимание своим весьма уверенным видом. И, напротив, председателю CS Акселю Леманну (Axel Lehmann) пришлось, учитывая все обстоятельства, сыграть вполне трагическую роль. Мне показалось весьма странным и то, как долго он хвалил генерального директора Ульриха Кёрнера (Ulrich Körner), но почти ни словом не обмолвился об остальных сотрудниках банка.

Откуда Вы в те выходные черпали информацию?

Акции CS находились в свободном падении уже со среды, потому было ясно, что в выходные что-то точно будет сделано с целью прекратить панику на рынках. Мне не было важно буквально каждый час узнавать последние слухи. Поэтому для меня это время было скорее временем ожидания, пока наконец в воскресенье вечером не был представлен конечный результат.

Нельзя было не заметить, что зарубежные издания, такие как Financial Times (FT) или Bloomberg, были куда ближе к событиям, чем собственно швейцарские СМИ. Почему так получилось, как вы думаете?

В том, что касалось освещения актуальных дискуссий о судьбах банков, то такие издания, как FT и Bloomberg действительно были лидерами. Но также ясно, что оба эти СМИ получали информацию, которую им сознательно сливали источники, близкие к тем, кто был непосредственно вовлечен в эти события. Эти утечки, а некоторые из них вполне могли бы быть преднамеренными, вероятно, использовались для прицельного оказания давления на ту или иную сторону.

Когда конкретно такого рода стратегическая информация просочилась в СМИ? Можете ли Вы привести пример?

Ходили, например, слухи, что Black Rock, крупнейшая в мире компания по доверительному управлению активами, сама готовится поглотить CS. Эту информацию опубликовало агентство Bloomberg, но позже выяснилось, что действительности она не соответствует. Я полагаю, что сообщение было призвано усилить давление на UBS, с тем чтобы тот наконец предложил за банк Credit Suisse «разумную цену».

Почему для таких утечек были выбраны именно FT и Bloomberg?

Потому что их читают игроки на международных финансовых рынках — а эта информация и была рассчитана именно на них.

Таким образом, можно сделать вывод, что в те дни СМИ были не просто наблюдателями. А если бы информацию подавали по-другому, смогло бы ли это как-то повлиять на ситуацию?

Об этом трудно пока судить. Но ключевым моментом в судьбе CS, безусловно, стала публикация на сайте Bloomberg в среду 15 марта 2023 года новости о том, что, по словам председателя Саудовского национального банка, его банк «определенно» не будет больше вливать дальнейший капитал в Credit Suisse. Это заявление было частично сильно сокращено и даже в какой-то степени вырвано из контекста, что и вызвало финальную панику. Остановить эту панику банку Credit Suisse не удавалось вплоть до пятницы.

По словам главы Finma Марлен Амстад (Marlene Amstad), значительную роль в проблемах CS сыграли социальные сети. А Ваше мнение?

Я считаю, что это была очень слабая отговорка. Менеджмент CS также говорил о том, что проблемы банка во многом были якобы спровоцированы в сентябре 2022 года волной негативных постов в социальных сетях. Возможно, что тогда они и сыграли какую-то определенную роль. Но само по себе все это не может служить оправданием. Если бы банк не был по сути своей изначально слаб, то ни один пост не имел бы таких последствий.

На тех выходных Вы сами в Твиттере раскритиковали швейцарские СМИ за то, как они освещают дело банка CS, мол, многие СМИ были «неточны». Что вы имели в виду?

Я разместил этот твит в субботу 18 марта 2023 года еще до того, как был анонсирован весь пакет мер по спасению банка CS. Некоторые СМИ назвали принятое в четверг вечером швейцарским ЦБ решение оказать банку помощь ликвидностью «государственной бюджетной помощью», проведя параллель со спасением UBS в 2008 году. Я просто хотел указать на то, что это не так. Подобная помощь и является собственно одной из задач любого Центрального банка, и ее нельзя сравнивать с бюджетной помощью.

Многие хвалили общественный телеканал SRF за вышедший в воскресенье вечером специальный выпуск новостей, посвященный теме спасения банка CS. Каковы Ваши оценки?

К сожалению, я не видел этой передачи. После правительственной пресс-конференции мы с нашей командой сначала проанализировали ситуацию, после чего я работал до четырех утра.

Период «экстренных выпусков новостей» остался позади. Как теперь, по-вашему, будет формироваться освещение этой темы в СМИ?

Гибель банка CS исторически сравнима с крахом авиакомпании Swissair в 2001 году или с кризисом вокруг UBS в 2008 году. Этот сюжет будет занимать СМИ еще многие месяцы. За те выходные власти приняли много важных решений, например, решение о необходимости прибегнуть к режиму чрезвычайного законодательства. Теперь после периода перманентных экстренных выпусков новостей СМИ перешли к фазе анализа и осмысления. Можно ли было всё это предвидеть? Как можно было бы подготовиться к такому развитию событий? И самое главное: как так вышло, что в стране спустя почти 15 лет после спасения UBS снова рухнул крупный системно релевантный банк?

Чем ваш портал The Market намерен выделяться в этом смысле на фоне других крупных новостных или деловых изданий?

Многие СМИ считают, что они непременно должны быть самыми быстрыми и их новости должны выходить самыми первыми. Я думаю, что самые быстрые новости не всегда самые лучшие по качеству. Опыт также показал, что нынешняя высокая степень читательского интереса к этой теме со временем непременно идёт на убыль. Вот именно тогда и нужно будет сделать небольшой шаг назад,  оглядеться и, не торопясь, во всем разобраться, прояснив действительно релевантные вопросы.