Apple lance les préparatifs pour sa première émission de dette

(Keystone-ATS) Apple a lancé lundi la procédure formelle en vue de son premier emprunt obligataire destiné à financer une partie des liquidités qu’il a promis de reverser à ses actionnaires. Le groupe informatique américain a transmis un document d’enregistrement au gendarme boursier américain (SEC).

« Nous pourrions, de temps en temps, proposer des obligations en une ou plusieurs offres », explique le texte. Il ne fournit cependant aucune indication de volume ou de prix, renvoyant pour cela à de futurs documents complémentaires.

L’action Apple a perdu plus de 40% de sa valeur depuis son sommet historique de 702,10 dollars en septembre. Le groupe a par conséquent annoncé la semaine dernière, pour amadouer ses actionnaires, qu’il portait de 45 à 100 milliards de dollars le montant total qui leur serait reversé d’ici fin 2015 en dividendes ou en rachat d’actions.

Les agences de notation Standard and Poor’s et Moody’s ont décidé la semaine dernière d’octroyer à Apple leur deuxième meilleure note possible, respectivement « AA+ » et « Aa1 ».

Toutes les deux ont salué le profil solide du groupe, et le risque financier faible qu’il représente étant donné la position de ses marques sur le marché et ses liquidités élevées.

« Environnement très concurrentiel »

Apple n’a cependant pas obtenu la note la plus élevée, un triple A, en raison du caractère très concurrentiel du marché de l’électronique grand public et des évolutions technologiques très rapides susceptibles de bouleverser en peu de temps les places des différents acteurs.

L’agence de notation Fitch n’a pas encore donné de notation officielle, mais elle a estimé pour les mêmes raisons qu’Apple méritait au mieux une note plus basse, un simple A.

Fitch a rappelé que d’anciens leaders historiques du marché, comme Sony, Nokia et Motorola, avaient vu leur étoile pâlir subitement et ainsi « prouvé les risques liés aux goûts toujours changeants des consommateurs (…) et à un environnement très concurrentiel ».