Roche aposta bilhões para disputar mercado de obesidade

Os medicamentos à base de GLP-1 mudaram radicalmente as perspetivas para as pessoas com obesidade. Gaetan Bally / Keystone

Após perder a primeira onda de medicamentos contra obesidade, a multinacional farmacêutica suíça Roche aposta bilhões em uma nova geração de tratamentos. A empresa busca se diferenciar em um mercado dominado por rivais e ainda repleto de lacunas terapêuticas.

No início de março, a gigante farmacêutica suíça Roche divulgou boas notícias sobre o medicamento para obesidade Petrelintide, que está desenvolvendo em parceria com a empresa de biotecnologia dinamarquesa Zealand Pharma. Nos testes clínicos de fase IILink externo, o medicamento, injetado uma vez por semana, atingiu seu objetivo primário de perda de peso estatisticamente significativa. Os participantes perderam, em média, 10,7% do seu peso corporal e mantiveram a perda por 42 semanas, apresentando apenas efeitos colaterais leves.

Mas os investidores não ficaram impressionados. As ações da Zealand Pharma caíram 35% no dia seguinte ao anúncio, um valor recorde, enquanto as da Roche recuaram cerca de 3%.

No contexto atual dos medicamentos para obesidade, uma perda de peso de 10,7% dificilmente é notável. Usuários de Zepbound (tirzepatida), da Eli Lilly, e Wegovy (semaglutida), da Novo Nordisk, relataram perdas de 15 a 20%. Em ensaios clínicos com Zepbound, alguns participantes perderam mais de 25% do seu peso corporal.

Mas o futuro não se resume apenas a maximizar a perda de peso, afirma Manu Chakravarthy, chefe global de desenvolvimento de produtos cardiovasculares, renais e metabólicos da Roche e um dos executivos que lideram a entrada da empresa no mercado de obesidade.

“Não estamos olhando apenas para o número na balança. Estamos realmente analisando a saúde geral do indivíduo”, disse Chakravarthy à Swissinfo. “Nem todos precisarão da mesma coisa ao mesmo tempo ao longo de sua jornada com a obesidade e comorbidades relacionadas, que pode durar 20, 40 ou até 60 anos.”

Roche esteve entre as primeiras empresas farmacêuticas a pesquisar medicamentos da classe de peptídeos semelhante ao glucagon-1 (GLP-1), mas abandonou a área após fracassos em estágios avançados de desenvolvimento, pouco antes do início do mais recente boom do GLP-1.

Tendo perdido a primeira onda, agora ela luta para alcançar a segunda. A empresa sediada em Basileia está investindo bilhões em pesquisa e firmando parcerias com pequenas empresas de biotecnologia para desenvolver um amplo portfólio de medicamentos contra a obesidade, na esperança de se diferenciar em um mercado cada vez mais competitivo.

Definindo obesidade

A Organização Mundial da Saúde defineLink externo obesidade como uma doença crônica caracterizada pelo acúmulo anormal ou excessivo de gordura que representa um risco significativo para a saúde. Ela é medida pelo cálculo do índice de massa corporal (IMC) de uma pessoa, ou seja, o peso corporal dividido pelo quadrado da altura em metros. Um IMC acima de 25 é considerado sobrepeso, e um valor de 30 ou superior é classificado como obesidade. O limite varia entre diferentes grupos étnicos. Atualmente, há um debateLink externo sobre a inclusão de critérios além do IMC para o diagnóstico de obesidade.

Os medicamentos mais recentes para perda de peso à base de GLP-1 são geralmente aprovados para o controle crônico do peso em adultos com IMC igual ou superior a 30 e em pessoas com IMC igual ou superior a 27 que também apresentam condições relacionadas ao peso, como hipertensão, diabetes tipo 2 ou colesterol alto.

Pesquisadores ainda tentam entender a obesidade

Com base em cálculos matemáticos simples, deve haver bastante espaço para a Roche em um mercado em rápido crescimento. Até 2050, espera-se que quase 60% dos adultos com mais de 25 anos estejam com excesso de peso ou obesos, um aumento em relação aos 29% registrados em 1990, com o maior crescimento na África Subsaariana, de acordo com um estudoLink externo publicado na revista médica The Lancet.

Kai Reusser, Swissinfo

O crescente número de mortes relacionadas à obesidade e os custos do tratamento de pessoas com obesidade tornaram-na uma das principais preocupações de saúde pública em muitos países. Prevê-se que os custos globais do sobrepeso e da obesidade cheguem a US$ 3 trilhões (CHF 2,38 trilhões) por ano até 2030 e a mais de US$ 18 trilhões até 2060, de acordoLink externo com a Federação Mundial de Obesidade.

Isso se traduz em uma enorme oportunidade de mercado para as farmacêuticas. As vendasLink externo de tirzepatida da Eli Lilly, comercializada sob os nomes Mounjaro e Zepbound, mais que dobraram em 2025, atingindo US$ 36,5 bilhões, o que a torna o medicamento mais vendido do mundo.

A IQVIA, um grupo global de pesquisa e análise de dados na área da saúde, estima que o mercado globalLink externo de medicamentos para o tratamento da obesidade poderá crescer de US$ 66 bilhões em 2025 para US$ 100 a US$ 200 bilhões por ano até 2030. Essa grande variação se deve à significativa incerteza sobre como o mercado irá evoluir, afirmou Sarah Rickwood, que chefia a área de pensamento de ponta e a iniciativa de obesidade da IQVIA. Políticas, preços, inovações e preferências dos pacientes podem alterar drasticamente as perspectivas do mercado, acrescentou.

“Faz apenas cinco anos que a medicina moderna para a obesidade chegou ao mercado”, disse Rickwood. “Estamos apenas começando a abordar esse enorme desafio global de saúde.”

Os medicamentos GLP-1 mais recentes revolucionaram o tratamento, suprimindo o apetite e retardando o esvaziamento gástrico, o que leva a uma perda de peso significativa. No entanto, estima-se que a taxa de utilização dos GLP-1 até o momento seja inferior a 10%Link externo da população obesa global elegível, a maioria da qual reside nos Estados Unidos.

Os medicamentos GLP-1 simplesmente não funcionam para alguns pacientes, e as mulheres têm maior probabilidade de obter sucesso do que os homens. Alguns usuários sofrem efeitos colaterais, que variam de vômitos e inchaço severo a danos renais, problemas de saúde mental e problemas de visão. Nenhum dos produtos disponíveis até o momento conseguiu prevenir a perda muscular que frequentemente acompanha a perda de peso drástica.

Também crescem as dúvidas sobre os efeitos a longo prazo dos GLP-1. Alguns pacientes relatam que a perda de peso se estabiliza com o tempo, mas temem recuperá-lo caso interrompam o uso dos medicamentos. Os medicamentos mais recentes também parecem reduzir o risco ou a gravidade de algumas, mas não de todas, das cerca de 200 comorbidades associadas à obesidade, que incluem diabetes tipo 2, hipertensão e certos tipos de câncer.

Cientistas e empresas farmacêuticas, incluindo a Roche, estão em busca de respostas que possam levar a novos medicamentos mais direcionados, que lhes deem vantagem em um mercado altamente competitivo.

Como muitas pessoas provavelmente pagarão por esses medicamentos do próprio bolso, o preço e a preferência do paciente também influenciam a adesão. Os primeiros medicamentos GLP-1 em comprimidos estão sendo lançados, o que deve levar a um aumento na adesão entre os pacientes que preferem tratamentos orais a injeções. Os genéricos lançados este ano em alguns países também devem melhorar o acesso a medicamentos para perda de peso, especialmente em países de baixa renda.

Acesso a medicamentos para perda de peso na Suíça

O medicamento Wegovy (semaglutida) da Novo Nordisk foi aprovado pela Swissmedic em 2022 para o controle de peso. A Swissmedic aprovou o Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly para o tratamento do diabetes tipo 2 em 2022 e para o controle de peso em 2024.

Desde março de 2024, os medicamentos GLP-1 para perda de peso são reembolsados pelo seguro de saúde básico do país, desde que critérios rigorosos sejam atendidos. A Swissmedic está atualmente avaliando o comprimido orfoglipron, da Eli Lilly.

“Não devemos encarar o mercado da obesidade ou as pessoas que vivem com obesidade como uma espécie de bloco monolítico”, disse Rickwood. “Será extremamente complexo, altamente segmentado por índice de massa corporal, comorbidades, sobreposição de comorbidades e outras dimensões de perfil, como etnia e gênero.”

Como a Roche planeja sair na frente

As empresas agora disputam para vencer na próxima onda. No ano passado, a Pfizer venceu uma acirrada concorrência com a Novo Nordisk pela aquisição da Metsera, uma pequena empresa que desenvolve medicamentos para obesidade, em um negócio avaliado em US$ 10 bilhões. Diversas farmacêuticas chinesas estão desenvolvendo novos medicamentos para obesidade, algumas delas em fase final de testes clínicos.

“Estamos apenas no início da era da obesidade e da perda de peso, e, portanto, os principais diferenciais são a quantidade de peso perdido, a melhora da saúde cardiovascular e das funções hepática e renal, bem como o preço por dose”, disse Jens Neumann, sócio da consultoria PwC na Suíça e coautor de uma pesquisaLink externo sobre como vencer a próxima era do GLP-1. “Atualmente, qualquer produto que apresente uma perda de peso de dois dígitos percentuais tem uma chance.”

Kai Reusser, Swissinfo

Mas a estratégia da Roche se baseia na aposta de que o mercado deixará de se concentrar na perda máxima de peso e passará a priorizar a saúde metabólica de precisão, uma abordagem em que os medicamentos são personalizados de acordo com a biologia de cada indivíduo. Chakravarthy está convencido de que a empresa tem uma vantagem sobre os concorrentes devido à sua tradição em pesquisa sobre obesidade, sua “abordagem centrada no paciente” e sua expertise em diagnósticos, que pode ajudar a identificar fatores de risco para a obesidade.

Para aumentar as chances de sucesso, a empresa reforçou seu portfólio de medicamentos com um investimento de CHF 11 bilhões (US$ 13,8 bilhões), visando o que Chakravarthy chamou de “ativos exclusivos que podem atender às necessidades individuais dos pacientes”.

O principal componente disso é a petrelintida. Ao contrário dos GLP-1, que atuam no apetite e na desaceleração gástrica, a petrelintida é um análogo da amilina que imita um hormônio pancreático natural para aumentar a saciedade com efeitos colaterais potencialmente mais leves. A Roche a posiciona como uma alternativa mais suave para aqueles que não toleram a náusea frequentemente associada a alguns medicamentos GLP-1.

O restante da linha de desenvolvimento visa preencher outras lacunas. Para aqueles que buscam resultados mais expressivos, a Roche está desenvolvendo o CT388, um receptor GLP-1/GIP que demonstrou que cerca de metade dos participantes perdeu pelo menos 20% do peso corporal nos primeiros ensaios clínicos.

A empresa também está desenvolvendo medicamentos para tratar condições associadas à obesidade, incluindo o Pegozafermin para tratar a esteatose hepática grave, o Zilebesiran para hipertensão não controlada e o Emugrobart para combater a perda muscular que frequentemente acompanha a perda de peso rápida. Uma versão oral de administração única diária também está em desenvolvimento para aqueles que não gostam de injeções. A empresa vê o maior potencial em uma combinação de alguns desses medicamentos. Nenhum deles deve ser lançado antes de 2027.

A Roche não está sozinha. Em outubro de 2025, havia 193 medicamentos inovadores em desenvolvimento para obesidade, um aumento em relação aos 107 registradosLink externo em agosto de 2024, segundo a IQVIA. Para manter a liderança, a Novo Nordisk e a Eli Lilly também estão trabalhando em tratamentos de próxima geração, visando preencher algumas das mesmas lacunas do mercado.

Com uma gama de novos medicamentos, a Roche acredita que ainda pode recuperar o atraso e se tornar uma das três principais empresas no mercado de obesidade.

“Não estamos atrasados, porque não estamos tentando brigar por uma fatia do bolo atual”, disse Chakravarthy. “Na verdade, estamos tentando expandir o bolo inteiro. Há muitas necessidades não atendidas.”

Edição: Nerys Avery/vm//ts

Adaptação: Dvsperling