UBS-Aktionäre stimmen für PaineWebber

Marcel Ospel, Chef der Schweizer Grossbank UBS, bezeichnete an der ausserordentlichen Generalversammlung in Zürich die Akquisition des amerikanischen Vermögensverwalters PaineWebber als strategisch perfekten Schritt. Die Aktionäre folgten ihm.

Die Übernahme des US-Finanzhauses PaineWebber durch die UBS ist gesichert. Die UBS-Aktionäre stimmten der Schaffung von genehmigtem und bedingtem Aktienkapital am Donnerstag (07.09.) in Zürich mit überwältigenden Mehrheiten zu.

Zu Beginn der Generalversammlung waren 2.158 Aktionäre mit 93,3 Mio. Stimmen oder 44,8 Prozent aller Stimmen anwesend. Organisatorisch soll der viertgrösste amerikanische Vermögensverwalter nach erfolgter Fusion in die Unternehmensgruppe UBS Warburg integriert werden.

Umtausch von Aktien spart Steuern

Zur Finanzierung der Transaktion sagte Ospel, für die amerikanischen Aktionäre von PaineWebber sei aus steuerlichen Gründen ein Umtausch in Aktien der UBS
interessanter als eine Barabgeltung. Geschaffen werden sollen ein genehmigtes Kapital im Maximalumfang von 38 Millionen neuer Aktien für den Umtausch der PaineWebber-Aktien.

Um diese Zahl möglichst klein zu halten, sollen laut Ospel sieben Millionen eigene Aktien in den UBS-Finanzanlagen für den Umtausch eingesetzt werden. Zudem soll der Verwaltungsrat ermächtigt werden, innerhalb einer limitierten Zeitspanne nach dem eigentlichen Umtausch nochmals eine beschränkte Anzahl Aktien zu emittieren, wenn sich dies laut Ospel als nötig erweisen sollte.

Gesamthaft werde die Zahl von 38 Millionen aber nicht überschritten. Weiter sollen höchstens 17 Millionen neue Aktien in Form von bedingtem Kapital bewilligt werden.

Potential rechtfertigt Kaufpreis

Zum Preis sagte Ospel, der Maximalbetrag von 12,4 Mrd. Dollar sei angemessen. Diese Überzeugung stütze sich auch auf das Potenzial, welches in PaineWebber stecke. Der von der UBS offerierte Preis entspricht laut Ospel einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18, was am unteren Rand für Unternehmen in Wachstumsbereichen liege. «Wir rechnen damit, dass sich die Akquisition bereits ab 2001 positiv auf unseren Gewinn vor Aktie vor Goodwill auswirken wird», sagte der UBS-Konzernchef.

PaineWebber ist der viertgrösste amerikanische Vermögensverwalter. 1999 erarbeitete das Unternehmen Erträge von 5,3 Mrd. Dollar und einem Gewinn vor Steuern von einer Mrd. Dollar.

swissinfo und Agenturen